市場研究機構 Counterpoint Research 在最新線上研討會中發(fā)出預警，全球內(nèi)存市場正陷入一場前所未有的供應危機。數(shù)據(jù)顯示，供應短缺態(tài)勢遠比預期嚴峻，且將長期化，預計至少將持續(xù)至 2027 年下半年。這意味著，業(yè)界此前關于內(nèi)存價格回落的預期徹底落空。

價格漲幅之猛令人咋舌。在中國農(nóng)歷新年期間，各類內(nèi)存產(chǎn)品價格呈現(xiàn)爆發(fā)式增長：服務器端，64GB DDR5 RDIMM 季度環(huán)比暴漲 150%；移動端，12GB LPDDR5X 上漲 130%。即便是老舊的筆記本 8GB DDR4 SO-DIMM 亦未能幸免，漲幅高達 180%；NAND 閃存價格同樣飆升了 130% 至 150%。

面對瘋狂的市場需求，即便巨頭斥巨資擴產(chǎn)，仍顯得杯水車薪。據(jù)悉，三星與 SK 海力士已合計投入 80 至 90 萬億韓元的資本支出，試圖填補需求黑洞，但收效甚微。Counterpoint 分析師 Min-sung Hwang 指出，雖然今年三星、SK 海力士、美光、長鑫、南亞等廠商的 DRAM 和 NAND 產(chǎn)能預計將分別增長 26% 和 24%，但這些新增產(chǎn)能具有滯后性，要到 2027 年下半年才能實質(zhì)性緩解供需矛盾。

值得注意的是，內(nèi)存供應商為了追求利潤最大化，正在調(diào)整產(chǎn)能策略，取消部分定制 HBM 和 AI 芯片的專屬產(chǎn)能，轉(zhuǎn)而擴產(chǎn)通用內(nèi)存。然而，分析師強調(diào)，鑒于超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的采購需求未見松動，內(nèi)存價格在下半年幾乎沒有回調(diào)可能，新一輪“超級漲價周期”已然確立。（Suky）