DRAM領域知名企業南亞科近日公布了其787.18億新臺幣（約合170.04億元人民幣）的定向增發認購方名單，鎧俠、閃迪、SK海力士旗下Solidigm及思科四家國際產業巨頭集體入局，引發市場高度關注。此次定增共發行3.51億股私募普通股，其中鎧俠認購7000萬股，閃迪認購1.3868億股，Solidigm認購7139萬股，思科認購7150萬股，發行定價為每股223.9新臺幣，較當日收盤價226.5新臺幣僅折讓1.15%，顯示出資方對南亞科長期價值的認可。
作為臺塑集團旗下核心企業，南亞科專注于DRAM技術研發與生產，產品覆蓋DDR4、DDR5及低功耗存儲器等主流市場。此次募資將主要用于建設先進存儲器制造工廠及采購生產設備，旨在強化應對人工智能計算需求激增的產能儲備。據公開資料顯示，該公司近期受益于AI驅動的HBM需求增長，通用型存儲產品供給缺口擴大，DDR4價格持續走高，帶動業績顯著提升。
行業分析指出，SK海力士等企業雖具備DRAM自產能力，但隨著固態硬盤（SSD）市場爆發式增長，其對DRAM的外部采購需求仍呈上升態勢。此次通過戰略投資南亞科，相關企業不僅可鎖定長期供應合約，更能通過股權綁定鞏固供應鏈穩定性。此前已有供應鏈消息透露，南亞科與部分客戶簽訂的長期供貨協議已延伸至2030年，采用"鎖量不鎖價"的靈活合作模式，合作期限從傳統的一年期延長至兩年以上，部分大客戶甚至達成近十年的框架協議。
證券機構研報強調，當前存儲行業已突破傳統周期規律，進入由人工智能重構的成長新階段。在供需失衡加劇的背景下，具備穩定高品質顆粒供應能力的模組廠商將同時享受技術升級、產品漲價、國產替代三重利好，業績彈性與估值空間值得期待。研究特別指出，存儲板塊兼具業績安全邊際與AI+國產化的長期發展邏輯，本輪漲價周期的持續性超出市場預期，相關投資機遇值得重點關注。
