亞馬遜正醞釀一項重大戰略調整，其自研芯片業務或將突破內部供應體系，向第三方市場全面開放。公司首席執行官安迪·賈西在年度股東信中首次披露，芯片部門年化營收已突破200億美元大關，若獨立面向云計算客戶及外部企業銷售，營收規模有望激增至500億美元。
這家電商巨頭在芯片領域已布局多年，但此前始終采用與英偉達、英特爾截然不同的商業模式——通過AWS云計算平臺將芯片算力以租賃形式提供給企業，而非直接銷售實體芯片。這種策略在通用計算芯片Graviton系列上取得顯著成效：自2018年推出以來，該芯片憑借較x86處理器最高40%的性價比優勢，已被98%的AWS前1000大客戶采用。
在人工智能芯片領域，亞馬遜正復制通用計算芯片的成功路徑。第二代AI訓練芯片Trainium2較同類GPU性價比提升約30%，目前產能已基本售罄；計劃2026年初出貨的Trainium3性能將再提升30%-40%，訂閱率已接近滿額；更值得關注的是，尚未正式量產的Trainium4已有相當比例產能被預訂。AWS核心推理服務Amazon Bedrock的大部分負載已運行在該系列芯片上，顯示出強勁的市場需求。
驅動亞馬遜調整戰略的核心因素，是當前AI算力市場的嚴重供需失衡。賈西在信中透露，已有兩家大型客戶試圖包攬2026年全部Graviton實例產能，但因需保障其他客戶需求而未能達成。這種緊張局面折射出整個行業的產能困境——AWS自身也面臨電力容量瓶頸，預計到2027年底需將總電力供應翻倍才能滿足需求。盡管2025年新增3.9吉瓦電力容量推動四季度營收同比增長24%，年化營收達1420億美元，但短期自由現金流壓力仍持續存在。
亞馬遜芯片部門目前形成三大產品矩陣：通用計算芯片、AI加速器及服務器專用芯片。這些硬件資源原本僅通過EC2彈性計算云服務對外出租，該服務允許企業在云端按需租用虛擬服務器。隨著Trainium系列在訓練市場取得突破，亞馬遜正考慮將整機架芯片解決方案推向第三方市場，這標志著其商業模式的重大轉型。
這場戰略調整背后，是賈西對AI基礎設施市場的深度判斷。他將當前AI芯片格局演變類比于CPU領域的結構性遷移，認為自研芯片將成為云計算競爭的關鍵籌碼。數據顯示，AWS在2025年通過電力容量擴張和芯片性能提升，成功將部分高算力需求客戶留在平臺內，這為其芯片業務外銷奠定了市場基礎。隨著更多企業尋求英偉達GPU的替代方案，亞馬遜的芯片組合正成為不可忽視的選項。
這位執掌亞馬遜近五年的掌門人，通過股東信傳遞出明確信號：芯片業務已從成本中心轉變為戰略增長極。將原本隱藏在AWS背后的硬件實力推向臺前，不僅可能重塑云計算市場競爭格局，更將為亞馬遜開辟新的營收增長曲線。這場從"租算力"到"賣芯片"的商業模式進化，正在改寫科技巨頭的技術商業化路徑。
