美股芯片板塊近日迎來強勁上漲，存儲芯片領(lǐng)域表現(xiàn)尤為突出。標普500指數(shù)創(chuàng)下收盤新高，半導(dǎo)體相關(guān)個股集體走強。其中，閃迪股價單日飆升12.81%，以377.41美元/股的價格刷新歷史紀錄，總市值突破550億美元。自去年4月下旬以來，該公司股價累計漲幅已超1100%，成為市場焦點。

英特爾、拉姆研究、應(yīng)用材料等科技巨頭同步上揚，英特爾漲幅超過10%，拉姆研究漲近9%，應(yīng)用材料與西部數(shù)據(jù)均上漲近7%。阿斯麥與美光科技分別錄得6%和5%以上的漲幅，博通亦有近4%的升幅。存儲概念股整體表現(xiàn)活躍，西部數(shù)據(jù)與希捷科技漲幅均接近7%，美光科技漲幅超過5%。

推動閃迪股價暴漲的核心因素，是市場傳言其企業(yè)級閃存芯片報價可能翻倍。野村證券分析指出，為應(yīng)對服務(wù)器存儲需求的激增，閃迪或在本季度將大容量3D NAND閃存價格上調(diào)一倍。該機構(gòu)渠道調(diào)查顯示，多家存儲供應(yīng)商正在大幅提價，企業(yè)級NAND產(chǎn)品漲幅尤為顯著。短期供應(yīng)緊張與人工智能發(fā)展帶來的中期需求增長，被視為價格上調(diào)的雙重驅(qū)動力。

英偉達新發(fā)布的推理上下文內(nèi)存存儲平臺成為關(guān)鍵變量。該平臺基于BlueField-4 DPU架構(gòu)，每個計算托盤配備512GB SSD用于KV緩存。以VR NVL144機架為例，單個機架包含18顆DPU，對應(yīng)9.216TB的3D NAND容量。若英偉達年出貨量達5萬套，將消耗約0.439EB的存儲芯片。這種技術(shù)架構(gòu)變革直接推高了對企業(yè)級存儲的需求。

供應(yīng)鏈動態(tài)進一步加劇市場緊張情緒。閃迪被曝要求客戶采用全額現(xiàn)金預(yù)付款模式，以換取1至3年的供應(yīng)保障。盡管條款嚴苛引發(fā)爭議，但部分云服務(wù)商因AI需求激增不得不接受這種合作方式。三星電子與SK海力士同樣計劃在第一季度大幅上調(diào)服務(wù)器內(nèi)存價格，最高漲幅達70%，全球存儲供應(yīng)鏈面臨重構(gòu)壓力。

機構(gòu)分析普遍看好存儲行業(yè)前景。美國銀行將閃迪目標價從300美元上調(diào)至390美元，維持"買入"評級。國泰海通證券預(yù)測，2026年一季度NAND和DRAM合約價將分別環(huán)比增長33%-38%和55%-60%。該機構(gòu)認為，英偉達新平臺的量產(chǎn)將加劇供應(yīng)緊張，存儲產(chǎn)業(yè)正進入超級周期。

國產(chǎn)化機遇成為另一關(guān)注焦點。東方證券指出，海外巨頭擴產(chǎn)進度受限，為國內(nèi)廠商創(chuàng)造歷史性機遇。長鑫科技已推出國際主流水平的DDR5產(chǎn)品，長江存儲的Xtacking架構(gòu)實現(xiàn)3D NAND技術(shù)突破。隨著長鑫科技IPO獲受理、長存集團完成股份制改革，國內(nèi)存儲產(chǎn)業(yè)鏈有望通過融資實現(xiàn)大規(guī)模擴產(chǎn)，帶動上下游企業(yè)協(xié)同發(fā)展。

全球半導(dǎo)體銷售數(shù)據(jù)印證行業(yè)熱度。2025年10月銷售額達727億美元創(chuàng)歷史新高，同比增速27.2%，其中存儲芯片貢獻核心增長動能。與以往消費電子驅(qū)動的周期不同，本輪復(fù)蘇呈現(xiàn)明顯AI導(dǎo)向特征，高端HBM和多層數(shù)NAND產(chǎn)品成為主要增長點，行業(yè)形成量價齊升格局。