電網設備領漲，中國西電漲停，特變電工漲超5%，帶動電網設備ETF漲超4%，電網設備ETF廣發、電網ETF、電網設備ETF易方達漲超3%。

電網設備ETF，作為全市場唯一一只跟蹤中證電網設備指數的ETF，指數申萬二級行業中電網設備含量超78%，為全市場最純的電網指數。從申萬三級行業分類上看，指數成份股的行業分布以輸變電設備、電網自動化設備、線纜部件及其他、通信線纜及配套、配電設備為主，擁有較強的代表性。智能電網權重占比高達90%，特高壓權重占比高達67%，均為全市場最高。

電網ETF、電網設備ETF廣發、電網設備ETF易方達跟蹤恒生A股電網設備主題指數，聚焦輸變電設備、電力電子及自動化、線纜以及輸變電設備等行業，貼合特高壓、智能電網、新型電力系統建設主線，前十大成份股囊括特變電工、國電南瑞、思源電氣等。

其中，電網設備ETF易方達（560390）是全市場唯一低費率的電網設備相關ETF，綜合費率0.2%/年。

消息面上，海內外需求共振催化電網行情。

國家電網宣布，“十五五”期間固定資產投資預計達4萬億元，較“十四五”時期增長40%。

國金證券認為，“十五五”期間，國南網合計安排超5萬億元投資。本次“十項舉措”的發布，為“十五五”期間的電網投資指明了清晰的路徑。我們認為，隨著新能源裝機占比的持續提升，以及AIDC等新型高耗能負荷的爆發，電網基礎設施升級面臨迫切需求。國家電網此次規劃不僅錨定了龐大的基礎投資盤，更強調了系統的靈活性與智能化。整體電網投資的重心將實質性地向“跨區互濟（主干網）+靈活承載（配電網）+柔性調度（智能化）”結構性升級轉變。

美國啟動765kV超高壓線路建設，增強電網可靠性及長期系統穩定性。美國電力系統迎來70年代以來新一輪投資周期，又伴隨AI產業的用電需求增長。

全球電力設備產業格局正在重塑。海關總署數據顯示，2025年中國變壓器出口總值達到了646億元，比2024年增長近36%，創下新的歷史紀錄。

東吳證券表示，AI算力爆發下美國電力供給缺口顯著擴大、電源需求大增；預測2030年美國累計AI算力將達153GW，對應全社會用電尖峰負荷升至963GW，考慮55%-60%的尖峰負荷率，2030年發電裝機需求達1751GW，未來5年年均需新增發電裝機100GW；而2026-2030年美國已備案新增裝機累計不足200GW，年均僅50GW，僅達需求的50%；疊加美國三大電網互聯性差、停電時間長，以及火電持續退役，電力供應的剛性缺口成為行業發展的核心矛盾。