A股市場CPO概念股走強(qiáng)，其中，天孚通信、新易盛漲超7%，中際旭創(chuàng)漲超5%，帶動創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF招商、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF大成、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華安、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF富國漲超4%。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，20CM漲跌幅限制。囊括算力(光模塊+IDC)和AI應(yīng)用，深度聚焦AI產(chǎn)業(yè)鏈上游的"賣鏟人"環(huán)節(jié)且主要配置CPO光模塊，IDC數(shù)據(jù)中心等優(yōu)勢領(lǐng)域，權(quán)重股為中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、潤澤科技、藍(lán)色光標(biāo)、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、昆侖萬維、北京君正、網(wǎng)宿科技、潤和軟件。

消息面上，當(dāng)?shù)貢r間3月16日，英偉達(dá)發(fā)布Feynman芯片，首次將光通信引入芯片間互聯(lián)，可降低AI數(shù)據(jù)中心通信能耗70%以上。

在英偉達(dá)GTC大會上，黃仁勛宣布計(jì)算需求進(jìn)入“百萬倍增長”階段，將今后至2027年這段時期的算力需求預(yù)測由5000億美元翻倍至1萬億美元。

萬聯(lián)證券認(rèn)為，AI算力建設(shè)方興未艾，疊加財(cái)報(bào)季臨近，算力產(chǎn)業(yè)鏈中高景氣細(xì)分賽道如PCB、存儲等需求旺盛，同時PCB及存儲均處于景氣擴(kuò)張周期，有望拉動上游設(shè)備及材料需求，建議關(guān)注PCB、存儲等細(xì)分賽道及產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)遇；此外，AI應(yīng)用逐步落地，我們建議關(guān)注前瞻布局AI工業(yè)化、智能駕駛、具身智能、量子計(jì)算等前沿賽道的優(yōu)質(zhì)龍頭公司。

興業(yè)證券認(rèn)為，政策紅利與生態(tài)共振，AI產(chǎn)業(yè)步入結(jié)構(gòu)性機(jī)遇期：

政策加碼，助力人工智能產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展：“十十五五規(guī)規(guī)將科科技立自立確立自核心目標(biāo)，人工智能則是其中的關(guān)鍵抓手。2025年10月《建議》明立提出要加快高水平科技立自立確、發(fā)展十新質(zhì)生產(chǎn)力規(guī)，在此背景下，人工智能與國產(chǎn)化共同構(gòu)成計(jì)算產(chǎn)業(yè)發(fā)展的雙引擎：前者以全面落地十人工智能+規(guī)行動主線，后者則通過加大國產(chǎn)基礎(chǔ)軟硬件采購與生態(tài)培育來夯實(shí)底座。

AI應(yīng)用端：全球AI競爭加劇，模型迭代推動應(yīng)用發(fā)展。2026年全球AI競賽持續(xù)升溫，模型能力快速迭代正不斷打開新的應(yīng)用空間，爆款應(yīng)用落地備受期待。海外格局由OpenAI獨(dú)大走向多極化，持續(xù)國內(nèi)提供示范；國內(nèi)則迎來應(yīng)用爆發(fā)拐點(diǎn)，科技巨頭加速布局，模型迭代與場景滲透形成共振。

AI算力端：海外資本開支維持高增，國產(chǎn)替代加速推進(jìn)：海外，科技巨頭2026年資本開支維持高增，產(chǎn)業(yè)鏈新技術(shù)、新需求加速推進(jìn)。國內(nèi)，頭部科技企業(yè)持續(xù)加大資本開支、加快本土大模型迭代，推動國產(chǎn)芯片性能持續(xù)提升，共筑立主可控的國產(chǎn)替代生態(tài)。