平安證券研報指出，郵儲銀行營收持續修復，息差凸顯韌性。公司25年實現營業收入3357億元，同比上行2.0%，實現歸母凈利潤874億元，同比上行1.1%，年化加權平均ROE為8.67%。公司作為一家定位零售銀行的國有大行，憑借“自營+代理”的獨特模式，維持廣泛的客戶觸達范圍，縣域和中西部區域的地區優勢繼續穩固，客戶基礎扎實可靠。考慮到郵儲銀行目前重點領域資產質量仍存波動，我們小幅下調公司的盈利預測，并新增28年盈利預測，預計公司26-28年EPS分別為0.74/0.75/0.78元，對應盈利增速分別是1.5%/2.2%/2.9%（原26-27年盈利預測分別是3.6%/4.3%），當前股價對應26-28年PB分別為0.57x/0.54x/0.51x，考慮到隨著經濟溫和復蘇，公司長期盈利能力有望修復，維持“強烈推薦”評級。