盤中漲超4%，市值逼近2萬億！

周一，寧德時代股價在盤中創歷史新高。

作為整個電池板塊的“定海神針”，寧德時代的突破激活了市場對于整個儲能及鋰電產業鏈的做多情緒。

板塊集體回暖，儲能電池ETF廣發(159305)跟蹤的國證新能源電池指數今天也迎來上漲，近一周漲幅12.13%，近一年漲幅88.18%。

外圍未穩，為何電池板塊已經連日反彈？

盤面上，豬肉概念股強勢反彈，半導體、電池等板塊走強，玻璃纖維、能源金屬、光伏設備等板塊漲幅居前；而海運、保險等板塊跌幅居前。

儲能電池及鋰電產業鏈持續反彈，這種強勢表現不僅體現在題材股的活躍上，更體現在大市值核心資產的估值突破上，上周板塊情緒已見端倪。

本日最為矚目的無疑是行業龍頭寧德時代。該股在A股盤中強勢拉升，最高觸及433.33元/股的歷史新高，總市值逼近2萬億元，截至收盤錄得2.68%的顯著漲幅。

消息面上，支撐本輪二級市場強勢表現的核心動力之一，是儲能電池產業鏈排產數據的超預期回暖。

根據大東時代智庫（TDYT）對行業Top 20電池廠商產能追蹤的最新調研數據，2026年4月中國鋰電市場排產總量約為235GWh，環比增長7.3%。

其中，在4月份的排產總量中，儲能電芯的排產占比已經大幅攀升至41.3%。

高達四成的儲能排產占比，清晰地表明儲能業務已經實質性地接過了增長的接力棒，成為與動力電池并駕齊驅的“雙輪驅動”引擎，極大地強化了整個產業鏈的需求韌性。

其次是供給側有了新的邊際變化。

受環境和地方政府因素影響，宜春枧下窩鋰礦的重啟推遲至2026年第四季度，2026年下半年可能另有七座鋰云母礦停產。此外，津巴布韋的出口限制將對2026年供應造成約2萬至3萬噸的影響。

摩根士丹利預計，在5月至8月的用電旺季期間，鋰市場供應將進一步收緊，從9月開始將出現短缺。總體來看，摩根士丹利預計2026年下半年鋰價格將呈上行趨勢，當價格超過每噸25萬元時，需求彈性將顯現。

此外，電池產品的出口退稅政策正處于梯度調整期，稅率下調在客觀上引發了2026年一季度海外客戶的集中提貨與需求前置，即典型的“搶出口”效應 。據海關統計，2026年前2個月，深圳市鋰電池出口額達160.2億元，創歷史同期新高，同比大幅增長60.4%。

短期訂單的集中爆發，不僅提振了上游原材料（如碳酸鋰）的短期需求，更為電池企業在傳統的一季度淡季注入了充沛的現金流支撐。

剝離掉短期市場的噪音，用中長線的視角來審視，儲能電池板塊的底層投資邏輯也正在發生變化，這層變化可以從四個維度來分析。

維度一：戰略質變

本次“十五五”規劃中，新型儲能獲得了三大核心定位：其一，被列為與智能駕駛、新型太陽能電池并列的戰略性新興產業關鍵技術領域；其二，與抽水蓄能共同構成新型電力系統靈活性調節的核心支撐；其三，成為解決新能源波動性、實現碳達峰目標的關鍵路徑。

在這種頂層設計下，行業的裝機天花板與市場規模預期被打開。根據工信部的規劃部署，到2030年，新型儲能累計裝機規模預計將達到240GW，2035年更有望突破300GW?。這意味著在未來五年內，行業年均復合增速將穩定在10%以上 。

維度二：AI大模型爆發重構AIDC儲能新空間

2026年全國兩會期間，“算電協同”首次被寫入政府工作報告并納入國家頂層設計，標志著綠色電力與算力基礎設施的融合已從行業自發探索上升為國家戰略。

AIDC的負載特性與傳統用電場景截然不同。AI訓練任務具有極高的功率負載、極強的波動性以及瞬間脈沖特征，單臺GPU服務器的功率甚至可達傳統服務器的5-10倍。

傳統的UPS備用電源根本無法應對這種毫秒級的瞬時負荷沖擊，這就要求引入具備快速響應、削峰填谷及主動構網能力的大型儲能系統進行精密配合。?

與此同時，Token經濟對電力的吞噬效果顯著。據中國信通院數據，2024年全國數據中心用電量超過1660億千瓦時，約占全社會總用電量的1.68%，用電量同比增長10.7%，而同期全社會總用電量的增速為6.8%。據測算，高情景下，到2030年中國算力中心用電或超過7000億千瓦時，占全社會用電量5.3%。

當前，包括寧德時代、鵬輝能源、南都電源在內的幾乎所有頭部電池與儲能集成企業，均已推出了針對AIDC全場景的定制化解決方案。能夠成功打入這一封閉供應鏈體系的企業，意味著從“成本驅動”向“算力基建驅動”演進。

維度三：供給側深度出清

2026年，通過政策引導，儲能電池行業正在加速完成一輪極其深度的供給側改革。

電池產品出口退稅率的下調安排（2026年4月起由9%降至6%，到2027年完全取消）在短期內確實引發了搶出口效應并增加了部分成本壓力，但從長遠來看，反而是促進行業格局優化的催化劑。

退稅新政的推出，本質是在倒逼行業向具備全球競爭力的頭部陣營集中。缺乏核心技術、成本控制能力弱、單純依靠退稅紅利生存在生死線上的三線及以下落后產能，將被迅速擠出國際市場。

相反，對于已經在海外實現產銷一體化、具備極強議價能力的龍頭企業而言，這部分成本增加完全可以通過本地化生產、價格轉移及規模效應進行消化。

寧德時代最新年報顯示，2025年歸母凈利潤達722.01億元，同比大幅增長42.28%。在儲能業務這塊拼圖上，寧德時代2025年儲能電池銷量達121GWh，同比增長29.13%。根據SNE Research統計，其儲能電池出貨量已連續5年位居全球第一 。

頭部企業依靠規模效應、全產業鏈布局和技術溢價，以適應復雜環境，獲得更長足的成長。

維度四：技術迭代兌現產品溢價

電芯容量大型化帶來了降本與效率提升。行業主流電芯的容量標準正從過去的280Ah向314Ah演進，并在2026年全面邁向500Ah+。通過工程化創新帶來的系統級降本，為下游儲能電站的投資回報率提升帶來極大助力。

再者，針對特定應用場景，新技術路徑開始放量。半固態/固態電池在克服了初始加壓、堆疊等工程難題后，也正處于“0→1”產業化的前夜，在對安全性要求極高的AIDC內部場景（墻內側）展現出巨大潛力。

總的來說，無論是短期排產與盈利數據的強勁反彈，還是從中長線視角下產業鏈的重塑，儲能電池在進入新的發展階段。

回到今天盤面，在龍頭股的示范效應下，電池板塊內的中小盤及高彈性標的同樣表現亮眼。

天華新能漲超17%，圣陽股份錄得3連板，維科技術錄得10cm漲停，博力威、信德新材、德福科技等跟漲，儲能電池ETF廣發（159305）標的指數新能源電池（980027）今日漲幅達1.74%。

截至4月10日，儲能電池ETF廣發(159305)近20個交易日合計凈流入2.45億元，近一年合計凈流入5.38億元，最新規模6.16億元，創歷史新高。

儲能電池ETF廣發(159305)跟蹤國證新能源電池指數，覆蓋儲能產業鏈上中下游，囊括鋰電池、逆變器、電源設備、輸變電設備、光伏電池組件等細分領域，專注儲能電池產業鏈，權重股包括寧德時代、億緯鋰能、陽光電源、英維克、德業股份等龍頭公司。

廣發國證新能源電池ETF聯接基金(A/C：026265/026266)則屬于場外基金，為布局儲能電池的場外投資者提供了便捷工具。（全文完）