近期，金融市場正密切關注一筆規模龐大的資金動向。據機構統計，2026年將迎來居民定期存款集中到期潮，潛在規模可能突破160萬億元，其中到期規模預計在50萬億至75萬億元之間。這一現象與前幾年資金流向的轉變密切相關——房地產調整周期開啟、"保本理財"神話破滅后，大量資金回流至銀行存款和國債等低風險渠道。
當前A股市場已顯現資金活躍跡象。2026年1月尚未結束，滬深兩市已多次出現單日成交額突破3萬億元的情況，最高單日成交額達3.94萬億元，距離4萬億元關口僅一步之遙。市場分析認為，若到期存款中有5%-10%流入股市，將為市場帶來2.5萬億至5萬億元的增量資金，這可能成為推動行情深化的關鍵力量。
對比歷史數據可見市場擴容特征。2015年牛市巔峰時，A股總市值約71萬億元，單日成交額2.3萬億元，兩融余額2.27萬億元。而截至2025年末，A股總市值已突破120萬億元，流通市值超100萬億元，較十年前增長超70%。按市值增幅推算，當前匹配的日均成交額應達3.91萬億元，兩融余額應達3.86萬億元，但實際數據仍存在明顯差距。
杠桿資金空間值得關注。當前兩融余額約2.6萬億元，占流通市值比例降至2.5%，較2015年4.3%的水平下降近一半。這意味著在現有流通市值規模下，兩融規模仍有超1萬億元的潛在增長空間。市場人士指出，日均成交額站穩4萬億元或兩融余額突破3.8萬億元，可能成為判斷牛市性質轉變的重要觀測指標。
資金流向變化或將重塑市場格局。若全面牛市啟動，前期表現相對滯后的藍籌股和白馬股可能迎來補漲機會，這將推動主要指數突破現有平臺。當前市場正處于關鍵觀察期，存款資金動向、成交活躍度、杠桿資金變化等指標，將持續影響投資者對行情持續性的判斷。
