存儲巨頭閃迪在最新財報電話會議中透露，公司第二財季業(yè)績?nèi)娉鍪袌鲱A(yù)期，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)成為最大亮點。公司管理層明確表示，人工智能對存儲需求的影響并非短期現(xiàn)象，而是正在引發(fā)行業(yè)結(jié)構(gòu)性變革。根據(jù)財報數(shù)據(jù)，閃迪當(dāng)季營收達(dá)30.25億美元，環(huán)比增長31%，毛利率躍升至51.1%，每股收益達(dá)6.20美元，各項指標(biāo)均顯著優(yōu)于指引范圍。

數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)成為增長核心引擎，當(dāng)季營收環(huán)比增長64%至4.4億美元。公司管理層透露，數(shù)據(jù)中心客戶對NAND位元需求增長預(yù)期持續(xù)上調(diào)，從兩個季度前的20%+提升至本季度的近70%。閃迪CEO戴維·戈克勒指出，數(shù)據(jù)中心預(yù)計將在2026年首次超越智能手機(jī)和PC，成為NAND最大市場，這標(biāo)志著存儲行業(yè)主導(dǎo)力量發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變。AI推理場景的爆發(fā)式增長推動每個部署單元對NAND容量需求顯著提升，高性能TLC硬盤和即將量產(chǎn)的BiCS8 QLC存儲產(chǎn)品成為主要增長動力。

在技術(shù)路線圖方面，閃迪正加速推進(jìn)下一代產(chǎn)品研發(fā)。BiCS8 TLC解決方案已在第二家超大規(guī)模企業(yè)完成認(rèn)證，預(yù)計將在更多客戶中實現(xiàn)量產(chǎn)。代號"Stargate"的BiCS8 QLC存儲產(chǎn)品已完成兩家主要超大規(guī)模企業(yè)的認(rèn)證流程，即將在未來幾個季度貢獻(xiàn)收入。公司同時宣布與合作伙伴鎧俠延長合資協(xié)議至2034年，未來十年將支付約11.65億美元制造服務(wù)費，為長期產(chǎn)能供應(yīng)提供保障。

面對當(dāng)前存儲價格快速上漲，管理層明確表示這是由需求驅(qū)動的市場現(xiàn)象。公司CFO路易斯·維索索透露，本季度無法滿足客戶全部需求，但堅持維持中高個位數(shù)位元增長計劃，拒絕因短期價格強(qiáng)勢而盲目擴(kuò)產(chǎn)。這種克制策略背后是行業(yè)對過往周期性過剩的深刻反思，閃迪正試圖通過長期協(xié)議（LTA）推動商業(yè)模式轉(zhuǎn)型，要求客戶簽署包含預(yù)付款和供應(yīng)承諾的多年期協(xié)議。不過截至目前，僅完成一份此類協(xié)議，顯示客戶對高位鎖定價格仍持謹(jǐn)慎態(tài)度。

財務(wù)表現(xiàn)方面，公司預(yù)計第三財季營收將達(dá)44-48億美元，毛利率指引區(qū)間高達(dá)65%-67%，每股收益預(yù)期跳漲至12-14美元。這種超市場預(yù)期的指引背后，是存儲廠商對定價權(quán)的絕對掌控。維索索解釋稱，NAND產(chǎn)能自動流向利潤最高的數(shù)據(jù)中心市場，迫使其他領(lǐng)域接受漲價。但傳統(tǒng)消費電子市場仍存隱憂，管理層承認(rèn)PC和智能手機(jī)市場將面臨單位銷量下滑壓力，盡管單機(jī)容量提升可部分抵消影響。

在資本支出策略上，閃迪保持戰(zhàn)略定力。盡管本季度償還7.5億美元債務(wù)后凈現(xiàn)金頭寸達(dá)9.36億美元，但管理層強(qiáng)調(diào)不會改變既定的資本支出計劃，將繼續(xù)支持BiCS8技術(shù)過渡和位元增長目標(biāo)。對于行業(yè)新增產(chǎn)能，戈克勒認(rèn)為當(dāng)前市場動態(tài)已充分反映在公司預(yù)測中，新建晶圓廠需要數(shù)年時間才能形成有效供給，不會對現(xiàn)有供需格局產(chǎn)生即時沖擊。

技術(shù)革新方面，公司正在開發(fā)面向AI架構(gòu)的高帶寬閃存（HBF）解決方案。這項被視為"重新架構(gòu)NAND"的技術(shù)創(chuàng)新，旨在滿足模型擴(kuò)大帶來的存儲性能需求。管理層透露，已與客戶就相關(guān)用例展開深入對話，控制器和NAND裸片設(shè)計工作正在推進(jìn)。這種持續(xù)的技術(shù)投入，使閃迪在PC、智能手機(jī)、云服務(wù)、汽車、游戲設(shè)備等多元市場保持核心競爭力，其存儲解決方案已成為全球AI基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)鍵組件。