東吳證券研報指出，中國平安銀保業(yè)務(wù)引領(lǐng)業(yè)績增長，高股息+低估值凸顯配置價值。作為國內(nèi)綜合金融龍頭，中國平安經(jīng)營基礎(chǔ)向好、分紅穩(wěn)定可靠。目前公司A、H股息率均在4%上下，屬于同業(yè)中較高水平，具有典型的紅利屬性。公司銀保業(yè)務(wù)“內(nèi)外兼修”：對內(nèi)深化與平安銀行專屬代理深度合作，依托銀保優(yōu)才高質(zhì)量隊伍帶動業(yè)績增長。對外積極拓展與國有大行、頭部股份行和優(yōu)質(zhì)城商行合作，擴充優(yōu)質(zhì)合作網(wǎng)點。當(dāng)前銀保市場“老七家”份額持續(xù)提升，看好平安銀保業(yè)務(wù)保持快速增長態(tài)勢。資產(chǎn)配置風(fēng)格穩(wěn)健，地產(chǎn)投資風(fēng)險可控。預(yù)計在公募基金改革背景下，平安高權(quán)重的特性將進一步凸顯其配置價值。截至2026年1月30日，公司股價對應(yīng)0.74x2026EPEV，分別處于近十年和近五年估值的43%、72%分位水平。看好公司銀保業(yè)務(wù)快速增長帶動整體業(yè)績持續(xù)向上，同時高權(quán)重、低持倉特性或?qū)⑦M一步催化估值修復(fù)提升，維持“買入”評級。