格隆匯2月5日｜愛建證券研報指出，金田股份預計25全年實現(xiàn)歸母凈利潤7.0–8.0億元，同比增長51.50%–73.14%；對應中位值7.50億元，較一致預測7.37億元高1.8%，公司在高附加值產(chǎn)品放量、產(chǎn)品結構持續(xù)優(yōu)化及盈利能力改善等方面進展順利。公司擬在2026年1月27日至2027年1月26日期間使用2–4億元資金實施回購，回購股份將全部用于轉(zhuǎn)換可轉(zhuǎn)債（金田轉(zhuǎn)債），不用于減資或股權激勵。回購彰顯長期發(fā)展信心，資本結構優(yōu)化穩(wěn)步推進。公司高端銅基材料在算力散熱領域加速導入海外客戶，銷量快速提升，盈利能力抬升顯著。銅價波動對公司盈利影響有限，公司積極布局“鋁代銅”方向，材料替代同時優(yōu)化毛利結構，增強銅價波動的對沖能力。維持"買入"評級。