格隆匯2月17日｜高盛對(duì)沖基金業(yè)務(wù)全球主管托尼.帕斯夸里洛(Tony Pasquariello)表示，首爾的韓國綜合股價(jià)指數(shù)上周上漲8%，創(chuàng)下五年來最佳單周表現(xiàn)。自2024年底以來，該指數(shù)已增長逾一倍。KOSPI指數(shù)今年已上漲31%。不難看出推動(dòng)此輪漲勢(shì)的主要力量是什么。該指數(shù)中市值遙遙領(lǐng)先的兩家公司是三星電子和SK海力士，在人工智能相關(guān)需求猛增的背景下，這兩家芯片制造商的股價(jià)今年迄今已分別飆升51%和35%。帕斯夸里洛說，考慮到漲幅如此之大，許多投資者一直在問是否應(yīng)該減持韓國頭寸?！拔覀冋J(rèn)為現(xiàn)在減持還為時(shí)尚早，”他說。“我們維持增持評(píng)級(jí)，并將韓國綜合指數(shù)的目標(biāo)點(diǎn)位上調(diào)至6,400點(diǎn)，這意味著還有超過20%的上漲空間?！痹谌毡?，日經(jīng)指數(shù)今年已經(jīng)上漲了12.9%。帕斯夸里洛表示，他看好日本市場(chǎng)有兩個(gè)原因。首先，高盛分析師認(rèn)為倉位并未過高。帕斯夸里洛指出，外國投資者的倉位仍未回到2024年7月日本央行加息造成市場(chǎng)劇烈波動(dòng)之前的水平。他說，第二個(gè)問題是“相關(guān)性模式發(fā)生了轉(zhuǎn)變”。近年來的普遍趨勢(shì)是，相對(duì)較低的日本利率導(dǎo)致日元走弱，從而支撐了股市。但最近的模式是，日本利率相對(duì)走高，使日元略微走強(qiáng)，但股市卻被推高。