中泰證券研報(bào)稱，2026年春節(jié)全行業(yè)ai應(yīng)用流量大戰(zhàn)正是互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)進(jìn)入AI主導(dǎo)的第三階段的標(biāo)志性事件，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)邏輯正在重塑。中泰證券建議關(guān)注兩大投資主線：1.ai應(yīng)用：AI超級(jí)入口的競(jìng)爭(zhēng)不光是基模、Agent能力的競(jìng)爭(zhēng)，更是已有互聯(lián)網(wǎng)業(yè)態(tài)覆蓋能力、具體消費(fèi)/生活場(chǎng)景觸達(dá)能力、用戶數(shù)據(jù)資源沉淀能力的綜合實(shí)力角逐，行業(yè)格局加速向頭部集中，具備全域生態(tài)與全棧AI能力的頭部平臺(tái)，將享受滲透率提升與估值重塑的戴維斯雙擊。2營銷需求：流量格局變遷期必然伴隨營銷預(yù)算大幅擴(kuò)容，AI流量爭(zhēng)奪將從春節(jié)脈沖式投入轉(zhuǎn)為全年常態(tài)化高投放，線上線下品牌媒體成為用戶心智占領(lǐng)的核心抓手，龍頭公司將充分受益。