格隆匯3月30日｜中信建投研報指出，今年2月，我國出口光纖3779.9噸，金額7.9億元，同比增長63.6%，126.8%。如果折算為公里數，2月我國出口光纖約2520萬芯公里，約占我國光纖月有效產量的65%左右，如加上光纜出口中的光纖，則光纖出口比例更高。從出口金額推斷，光纖漲價對業績的傳導預計在一季度還不會太明顯。總結來看，海外正在搶購中國生產的光纖，中國光纖供應商處于“不愁賣”狀態。因此，我們認為市場也無須太糾結國內電信運營商的光纖集采。總體而言，海外電信網絡、AI、無人機等共同拉動光纖需求高增，推動價格持續攀升，行業處于高景氣周期，持續推薦光纖板塊。谷歌TurboQuant壓縮算法實現AI推理內存近無損壓縮，大幅降低長上下文推理成本，端側AI、AI視頻生成等應用有望受益，繼續看好AI產業鏈。