格隆匯3月31日｜華泰證券研報(bào)指出，外需鏈籌碼集中度高、高景氣延續(xù)的共識(shí)強(qiáng)，而中東的地緣風(fēng)險(xiǎn)可能通過(guò)供需兩端增大部分高亞歐收入敞口行業(yè)盈利的不確定性。內(nèi)需鏈相對(duì)外需鏈的超額收益有望回暖。其一，規(guī)避消費(fèi)電子、紡織制造、家電等可能受損的外需鏈品種。其二，保持對(duì)需求可能不降反升的中高端制造（如電力設(shè)備等）的配置。其三，增配部分需求穩(wěn)定或邊際改善、成本波動(dòng)可能強(qiáng)化龍頭議價(jià)能力的內(nèi)需細(xì)分方向，如裝修建材、乳品、調(diào)味品等。
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