1月22日，特斯拉創始人馬斯克在達沃斯論壇上宣布了一項雄心勃勃的太空光伏計劃，瞬間點燃了全球資本市場的熱情。他透露，SpaceX將通過星艦實現每年8000次發射，部署覆蓋全球的太陽能AI衛星網絡，并在未來三年內聯合特斯拉建設200GW的光伏產能，目標是在2030年前完成首個100GW的太空光伏項目。這一消息不僅讓A股光伏板塊在1月23日全線飆升，更引發了市場對太空光伏概念的持續熱議。

受馬斯克表態影響，A股光伏產業鏈連續多日表現強勁。1月23日，東方日升、晶科能源等20余只個股漲幅超過5%，歐普泰、邁為股份等多家公司漲停。1月26日開盤后，光伏板塊再度走強，明陽智能、拓日新能、協鑫集成等企業股價集體飆升，東方日升、歐普泰等高開超10%。這場橫跨航天與光伏領域的資本狂歡，究竟是技術革命的開端，還是新一輪概念炒作？市場對此存在不同聲音。

太空光伏并非全新概念，其核心應用可分為兩個層面：狹義上為航天器提供電力，這一技術已應用近70年；廣義上則是構建大型太空光伏陣列，通過微波或激光將電能傳輸至地面電網，目前仍處于理論探索階段。1958年，美國“先鋒一號”衛星首次搭載光伏電池進入太空，奠定了航天領域的應用基礎。如今，幾乎所有航天器都依賴光伏作為核心供能方式。

與地面光伏相比，太空光伏的優勢顯著。擺脫大氣層遮擋后，太空中的陽光強度比地面高5-10倍，且能實現24小時不間斷發電，無需儲能設備即可穩定輸出。據銀河證券研報，太空光伏的年發電小時數和能量密度較地面光伏分別提升7-10倍，理論發電效率遠超地面系統。而地面光伏受自然條件限制，年發電小時數通常在1000-2000小時之間，且需配套儲能設備平衡供需，轉換效率受天氣和緯度影響較大。

當前市場熱炒的太空光伏概念，已從傳統的航天配套領域延伸至太空算力中心供能等未來場景。隨著AI算力中心能耗呈指數級增長，地面電力體系難以滿足需求，“太空數據中心+太空光伏”的組合被視為破解能源瓶頸的關鍵方案。這一轉變使太空光伏從“配套技術”升級為“萬億賽道”的核心敘事。盡管三結砷化鎵電池效率已超30%，但其工藝復雜、成本高昂，難以滿足低軌星座大規模部署需求，推動HJT、鈣鈦礦等新型電池技術在太空場景的探索加速。

商業航天的剛性需求與AI算力的能源焦慮，構成了太空光伏產業崛起的核心邏輯。從商業航天維度看，低軌衛星星座的密集部署形成巨大市場。國際電信聯盟數據顯示，截至2025年底，全球已備案低軌衛星超10萬顆，其中美國約4.5萬顆，SpaceX“星鏈”星座達4.2萬顆；中國申報規模持續擴大，累計超25萬顆，已獲批約5.13萬顆。按ITU規則，申報后需在7-14年內分階段完成部署，而當前全球在軌衛星不足1.5萬顆，未來五年仍有超7萬顆衛星待發射，每一顆都依賴光伏供電。東吳證券測算，若年發射1萬顆衛星，將帶來近2000億元的太陽翼市場空間；長江證券預測，到2030年全球低軌衛星對應的太空光伏市場規模約295億元，為當前規模的10倍。

從AI算力維度看，太空光伏成為突破能源瓶頸的關鍵。中信建投測算，若太空數據中心進入每年100GW的部署階段，全球相關光伏供電市場規模將攀升至5000億美元以上，相當于2025年全球光伏市場規模的5倍多。馬斯克的計劃正是瞄準這一需求，試圖通過持續穩定的太空能源供給，支撐星上智能處理，緩解地面算力壓力。

太空光伏的戰略價值同樣不容忽視。經濟日報指出，其規?；瘧每蓮氐赘淖兊厍蚰茉垂┙o結構，為碳中和提供全新方案，同時倒逼超輕新材料、無線能量傳輸等領域技術突破，帶動整體工業體系升級。這種“短期服務航天、中期支撐算力、長期賦能地面”的分步落地路徑，使產業邏輯更加清晰。

在馬斯克的帶動下，全球巨頭已展開太空光伏賽道競速。美國以商業航天為主導，SpaceX與特斯拉構成核心力量。兩者計劃未來三年在美國建設200GW光伏產能，各自承擔100GW，主要用于太空AI衛星和地面數據中心供能。技術路線上，地面光伏端特斯拉主導TOPCon技術，太空端SpaceX偏好抗輻射、輕量化的HJT/鈣鈦礦路線，已與東方日升等企業開展合作，部分產品進入批量供貨或送樣測試階段。

歐洲通過歐洲航天局（ESA）資助相關研究，聚焦光伏組件在太空環境的性能優化，與區域內光伏企業、航天機構協同研發，重點服務于深空探測等航天任務。日本則深耕無線能量傳輸技術，從20世紀70年代起持續研究太空太陽能發電（SSPS），在微波傳輸領域積累深厚。原計劃2026年發射的“御日”衛星，擬驗證太空到地面的微波輸能可行性，目標2030年前后實現初步商用。但受2025年底H3火箭發射失敗影響，該衛星發射計劃已推遲，新發射日期待定。

中國采用“國家隊+民企”協同模式。航天科技集團等國家隊占據核心地位，其八院811所研發的三結砷化鎵電池在軌應用成熟，轉換效率超30%，是國內衛星、空間站電源的核心供應商，重點保障國家重大航天項目能源安全。同時，國內光伏民企紛紛跨界入局，搶占商業航天增量市場。

A股市場中，多家企業已布局太空光伏領域。乾照光電是國內砷化鎵太陽能電池外延片第一大供應商，產品已批量應用于國內在軌大型商業航天星座衛星，儲備了規?；a產能，能夠滿足商業航天領域的增長需求。明陽智能擬收購德華公司控制權，后者在砷化鎵空間太陽能電池領域技術積累深厚，此舉標志著公司向太空光伏延伸布局，復牌后實現“一字板”漲停。

東方日升的P型超薄HJT產品在超薄硅片應用、比功率、柔性太陽翼適配及抗輻射等方面具備綜合優勢，已具備批量交付能力，且在海外有小批量交付經驗，部分產品已向SpaceX送樣測試，部分規格進入批量供貨階段。邁為股份、捷佳偉創作為HJT設備龍頭，受益于太空光伏帶來的設備需求增量，華西證券等機構測算3年內年均設備采購規模約470億元，訂單確定性較強。

晶科能源與晶泰科技合作，利用人工智能推進鈣鈦礦疊層電池研發，其小面積“鈣鈦礦-N型TOPCon”疊層電池轉換效率經權威檢測已達33.24%，再度刷新同類電池效率紀錄，公司明確將太空光伏列為重點探索方向。天合光能在鈣鈦礦領域專利全球領先，參與國家太空光伏專項，與歐美頭部航空航天企業、國內科研院所保持緊密合作，推進鈣鈦礦產品在衛星領域的應用。鈞達股份與尚翼光電合作推進鈣鈦礦電池太空應用，但提示相關業務處于研發驗證階段，無在手訂單，存在不確定性。

需警惕的是，部分企業存在概念炒作風險。奧特維、鈞達股份等已發布風險提示，稱太空光伏尚處初期探索階段，產業化不確定性大，主營產品仍聚焦地面光伏領域，相關業務對業績影響有限。當前，太空光伏的廣義應用（太空發電-地面傳輸）仍處于理論探索階段，無線能量傳輸效率、地面接收設施成本、太空組件壽命等核心瓶頸尚未突破，短期產業化落地難度極大，A股炒作主要聚焦狹義太空光伏（衛星供能）相關標的。

技術瓶頸與成本壓力決定了太空光伏是一場漫長的賽道競賽。對于投資者而言，應聚焦具備核心技術儲備、明確業務布局的企業，規避純粹概念炒作標的；對于產業而言，唯有突破關鍵技術、完善產業鏈配套，才能讓太空光伏真正從概念走向現實，開啟人類能源革命的新篇章。