2026年首月接近尾聲，在近一個月，市場經歷了貴金屬價格離奇的飆漲，商業航天、太空光伏、GEO等新概念脫穎而出。
其中，AI應用板塊的強勢，再度喚起股民對去年DeepSeek掀起行情的記憶。作為全市場首只百億級別的傳媒主題指數基金，傳媒ETF(512980)近一個月獲得約85.66億元資金流入，最新規模已突破110億元。
在ClawdBot等端側AI智能體爆火，以及國產大模型陸續更新等消息催化下，今天文化傳媒板塊再度爆發，多只個股漲停。
01、ClawdBot火速出圈
盤面上，白酒、貴金屬、油氣開采及服務、文化傳媒、AI應用、房地產漲幅居前；半導體、電網設備、風電設備板塊跌幅居前。
白酒股午后突然拉升，貴州茅臺漲超8%，五糧液、山西汾酒、瀘州老窖紛紛漲停。
消息面上，飛天茅臺價格出現了一輪持續上漲，據業內人士透露，目前茅臺市場需求并未出現激增的情況，但臨近年末部分煙酒店提前備貨和茅臺采取的控量策略，或是推動價格上漲的主要原因。
國際金價連創新高，黃金股再度大漲。西部黃金7天4板，中國黃金5連板，湖南黃金4連板。今日早間，倫敦金現逼近5600美元，國際金價的飆升迅速傳導至國內市場，國內部分主流金飾品牌報價刷新1700元／克，創下歷史新高，單日上漲百元左右。
AI應用活躍，GEO概念今日再度大漲。因賽集團、天龍集團20cm漲停，藍色光標、易點天下、值得買等大幅拉升，帶動傳媒ETF(512980)上漲4.5%，近一個月漲幅27.4%。
近日，個人AI助手ClawdBot在AI圈掀起一陣熱潮。
作為一個開源項目，Clawdbot可以在Mac mini上運行，兼具本地AI智能體和聊天網關雙重身份，可本地運行并接入WhatsApp、Telegram、GitHub等工具，它的爆火甚至帶動了Mac mini的銷售。
國內云服務商紛紛跟進，阿里云上線Clawdbot全套云服務，騰訊云也率先支持Clawdbot云端極簡部署。
其幕后開發者Peter Steinberger稱，該項目幾乎是100%用AI寫出來的，并且認為國產大模型MiniMax 2.1是目前最“Agentic”的一個大模型。受此消息影響，Minimax港股今早一度飆升20%。
AI營銷賽道再度更新，ChatGPT將推出廣告位，進一步推動AI流量價值重估。
據報道，OpenAI已通知十余家廣告主，計劃于2月初在ChatGPT中上線按展示次數收費的廣告服務。廣告將獨立呈現并明確標注，例如可能在用戶查詢菜譜時展示相關食品品牌廣告。
據CNMO科技，OpenAI在ChatGPT上投放廣告的價格是每1000次觀看約60美元，這相當于meta平臺廣告價格的三倍。
機構分析指出，AI智能體的落地已經驗證了AI領域的商業化潛力，若在聊天助手中嵌入廣告位的模式跑通，不僅將為公司開辟重要的增量收入曲線，更可能進一步推動AI流量價值重估。
由于春節假期延長，最長春節檔對電影票房及影院賣品、場景消費等周邊產業鏈的拉動，以及AI漫劇、精品短劇等新興內容形態走入主流視野后對文娛產業的提振。
在傳統傳媒領域，已經有四部影片定檔2026年春節。已有《驚蟄無聲》、《飛馳人生3》、《鏢人：風起大漠》和《熊出沒·年年有熊》四部影片正式定檔2026年大年初一上映，題材涵蓋劇情、喜劇、動畫及武俠，類型多元。
春節臨近，加上近期AI應用催化頻頻，資金對傳媒領域的關注快速增長。傳媒ETF(512980)近5日資金凈流入10.45億元，近20日資金凈流入85.66億元，最新規模突破百億達110.2億元，成為全市場首只百億級別的傳媒主題指數基金。
02、春節AI大戰提前打響
近期AI應用消息真的是層出不窮。
國產大模型的迭代版本接連亮相，“春節AI大戰”提前開啟，撬動了AI應用板塊的投資熱情。
國內人工智能初創公司月之暗面Kimi正式發布了新一代開源模型 Kimi K2.5；MiniMax也發布了新模型MiniMax Music 2.5；阿里巴巴推出了通義千問系列的旗艦推理模型—Qwen3-Max-Thinking；DeepSeek開源了其新一代OCR2模型。
同時大模型廠商對于AI入口的爭奪再度升級，AI競賽的戰火從技術比拼蔓延至商業交易的核心地帶。
1月15日，千問APP宣布全面接入淘寶、支付寶、淘寶閃購、飛豬、高德等阿里生態業務，通過內部生態調用打造了一個AI原生的超級應用入口。
近期幾家國內頭部互聯網企業開始通過紅包補貼、春晚互動、生態接入、社交玩法等方式競爭AI流量入口，總投入超過15億元押注AI應用，有望帶動AI應用用戶規模進一步增長，拓展AI的應用場景和商業化空間。
譬如，2026年火山引擎正式攜手總臺春晚，同時字節跳動的AI助手豆包也將深度參與互動玩法，成為春晚首個大模型落地的AI國民級應用。
騰訊動作立即跟進，旗下AI平臺元寶宣布將在2月1日開啟新春活動，誠邀用戶來元寶App體驗新玩法，分10億現金紅包，單用戶最高可得萬元，即日起打開元寶App，預約領紅包，即可在2月1日獲得額外10次抽獎機會。
借助全年最盛大節日“春節”的系列活動所帶來的強社交裂變效應，推動AI應用下載量及日活用戶數大增，這些動作均意味著巨頭們對C端AI應用超級入口的爭奪開始升級。
后續可以展望的是，一旦C端AI應用的用戶規模增長及商業化開始加速，有望打開圍繞大模型廣告/電商/娛樂/本地生活/教育等變現方式的成長空間。
多模態和推理能力隨著模型的持續迭代而不斷提升，是2025年AI應用端顯現出來最突出的特征，目前AI在游戲、影視、廣告、出版、漫劇等多個內容領域加速滲透并在收入端逐漸兌現。
“可靈”是由快手公司研發的視頻生成大模型，現階段的“可靈”具有文生視頻、圖生視頻、視頻續寫三大功能，以及基于自研的3D人臉和人體重建技術。今年1月，可靈AI位居出海總榜第7。
據《晚點LatePost》報道，快手旗下視頻生成大模型可靈AI的MAU在2026年1月突破1200萬，且其2025年收入預計達到1.4億美元，遠超其2025年初定下的6000萬美元收入目標，再次證明了AI生產工具結合細分場景的增長爆發力。
漫長的春節假期于AI內容消費存在著想象空間。此前我們提到，今年多模態能力的強化，直接把動畫微短劇（漫劇）變成了爆款市場，去年漫劇商業化市場就保持著超高速的增長。
DataEye數據顯示，2025年在投漫劇數量從1月的234部增長至12月的17944部，漫劇市場整體播放量超700億，是2024年的十倍。
步入2026年，在AI應用投資方向的選擇上，需要與此前的概念炒作劃清界限。
因為大模型作為流量與商業化雙重樞紐的邏輯開始兌現，在細分場景能落地已經是不可或缺的評估條件，但各自增長潛力，商業化壁壘卻千差萬別。
在傳媒領域，譬如廣告營銷，短視頻、音樂、動漫、游戲等場景，大模型技術紅利正在加速轉化為業績紅利，與之對應的業務與付費場景出現新的投資機會，其增長潛力，如上述的漫劇，是相當大的。
新的概念題材也會層出不窮，但是像現在這些“GEO概念”股票處于連續漲停的趨勢，投資者無法在漲停板買入，此時通過傳媒ETF（512980）一鍵布局，有望更便捷地參與AI技術對傳媒行業的賦能紅利。
傳媒ETF(512980)及聯接(A：004752；C：004753)跟蹤中證傳媒指數，指數覆蓋分眾傳媒、易點天下、利歐股份等GEO概念股，GEO權重占比超32%。
03、尾聲
2026年，新的流量入口正在形成，新的內容形態正在爆發，新的營銷規則也正在確立。
ClawdBot在端側電腦上的運行，到春節期間億萬用戶與“豆包”、“元寶”的互動，再到游戲中與AI對手的博弈，AI從各個方面正在滲透進我們數字生活的每一寸肌膚。
這種市場情緒的爆發，本質上是對“AI+”商業模式跑通的預期折現。對于資本市場而言，AI不再是虛無縹緲的故事，而是實實在在能夠降本增效、創造新收入流的生產力工具。
無論是通過AI提升廣告投放效率的營銷公司，還是利用AI重塑游戲NPC交互的游戲廠商，抑或是借助AI降低內容制作成本的影視公司，都在資本市場上迎來了價值重估的歷史窗口。
在這場宏大的技術變革中，傳媒行業首當其沖，也最先受益。
