2月22日消息，如果說(shuō)這兩年來(lái)半導(dǎo)體行業(yè)的最大贏家，之前可能是NVIDIA，但這半年來(lái)絕對(duì)是內(nèi)存廠商，三星、SK海力士及美光三巨頭因?yàn)閮?nèi)存漲價(jià)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了超級(jí)利潤(rùn)。

內(nèi)存價(jià)格是去年下半年開(kāi)始大漲的，但SK海力士也因此獲得了巨額利潤(rùn)，銷售額79萬(wàn)億韓元，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)47萬(wàn)億韓元，推動(dòng)公司市值也暴漲到了690萬(wàn)億韓元。

由于內(nèi)存價(jià)格今年一年都要繼續(xù)上漲，因此2026年的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)也直接坐火箭一樣，運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)普遍預(yù)期會(huì)超過(guò)144萬(wàn)億韓元，也就是1000億美元還多，比去年漲了兩倍還多。

考慮到前幾年SK海力士還在虧損，現(xiàn)在一年就能賺到之前幾年的利潤(rùn)，這樣的日子顯然讓其他半導(dǎo)體公司羨慕得很，但是SK集團(tuán)董事長(zhǎng)崔泰元現(xiàn)在反而開(kāi)始訴苦，表示大家不要光看他們吃肉的情況。

他表示，外界預(yù)期SK海力士今年能賺1000億美元的利潤(rùn)，聽(tīng)上去是好消息，但也可能虧損1000億美元，因?yàn)樾录夹g(shù)（注：他指的應(yīng)該是AI需求）或許是一種解決方案，但也可能消融一切。

崔泰元提到HBM這種怪獸芯片給他們帶來(lái)了巨額利潤(rùn)，AI基建正在占用所有內(nèi)存產(chǎn)能，AI正在吞噬幾乎所有的能源和電力，美國(guó)建設(shè)一個(gè)AI數(shù)據(jù)中心的投資高達(dá)500億美元，現(xiàn)在他們需要100GW的算力，投資高達(dá)5萬(wàn)億美元，這還不包括能源成本。

但崔泰元也擔(dān)心他們是否有解決方案，實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)面臨著能源、環(huán)境和財(cái)務(wù)問(wèn)題的困難。

看完他的意思，實(shí)際上崔泰元要表達(dá)AI需求帶來(lái)了超高的需求，讓他們賺了巨額利潤(rùn)，但他也一樣擔(dān)憂這個(gè)AI需求有很大的挑戰(zhàn)，一旦完不成目標(biāo)就有可能導(dǎo)致巨額虧損。

這就可以理解面對(duì)洶涌的需求爆發(fā)，三星、SK海力士及美光三大巨頭為何不大規(guī)模投資以提升內(nèi)存產(chǎn)能了，他們當(dāng)然希望繼續(xù)保持缺貨漲價(jià)以提高自己的利潤(rùn)，但也真的擔(dān)心一旦AI泡沫崩了，到時(shí)候真的要在內(nèi)存上虧損1000億美元了。

內(nèi)存市場(chǎng)這樣的暴漲暴跌已經(jīng)有多次了，這次應(yīng)該也不會(huì)例外，尤其是這一輪周期中還有國(guó)產(chǎn)內(nèi)存廠商在加入戰(zhàn)場(chǎng)，三巨頭不肯提升產(chǎn)能，但國(guó)產(chǎn)內(nèi)存恨不得借此機(jī)會(huì)搶占份額，未來(lái)恐怕內(nèi)存市場(chǎng)不會(huì)只由三巨頭說(shuō)了算了。