格隆匯3月12日｜摩根士丹利將阿里巴巴(9988.HK)上調為首選股，取代騰訊(0700.HK)，并稱盡管阿里短期盈利承壓，但其掌控全棧AI(芯片、云、模型、應用)，構成了結構性優勢。大摩報告指出，阿里巴巴擁有頂級的自研AI芯片、中國第一且全球第四的云基礎設施提供商、全球采用最廣泛的最先進開源基礎模型，以及以消費為中心的應用。

大摩還指，騰訊受益于微信生態系統的強大優勢，目前相對落后，但這使其“起步雖晚，跟進迅速”。百度(9888.HK)通過崑侖芯展現出本土芯片競爭者的姿態，但其核心搜索業務面臨較高的AI顛覆風險。

大摩表示，盡管字節跳動目前尚未擁有自己的自研AI芯片部門，但該行認為這只是時間問題。已有媒體指出，字節跳動正在與三星洽談生產自研芯片的事宜。

大摩預測2030年中國AI芯片的總潛在市場(TAM)將達到670億美元，國內AI芯片自給率將達到76%。