近日，衛星板塊迎來顯著利好，多只相關ETF表現活躍，包括鵬華、招商、易方達、富國、廣發及永贏等基金公司旗下的衛星ETF均呈現上漲態勢。其中，衛星ETF易方達緊密跟蹤中證衛星產業指數，該指數在應用端占比較高，契合衛星產業長期發展趨勢，且龍頭集中度突出，產業鏈覆蓋全面，權重股涵蓋衛星制造、運營、導航、遙感及核心器件等多個領域。
消息面上，中科宇航力箭二號于3月30日成功完成首飛并順利入軌，此次任務服務于國家重大戰略和工程建設。力箭二號具備200公里LEO運力達12噸的能力，目前采用六院YF102發動機，后續將替換為自研的力擎二號發動機以實現回收復用。據力箭二號總指揮楊浩亮介紹，當前不回收狀態下單次發射成本為3萬元/公斤，與獵鷹九號持平，而回收后成本有望降至SpaceX的一半。這一突破將顯著加速我國低軌衛星星座組網進程。
國內衛星產業正迎來多重催化。方正證券分析指出，批量招標在即，海內外多型號火箭即將首飛，手機直連等功能的落地將推動衛星性能迭代，行業有望進入量價齊升階段。建議關注電源系統、激光鏈路等價值量增長環節，以及火箭核心零部件、星網垣信核心供應商等投資機會。階段性組網完成還將為地面端帶來新的市場機遇。
商業航天領域同樣備受關注。華泰證券提到，SpaceX上市進程持續推進，計劃近期提交IPO申報文件，目標2026年6月掛牌，最新估值達1.75萬億美元。若成功上市，將成為史上規模最大的IPO。SpaceX在2025年軌道發射量居全球領先，星鏈業務表現突出。國內商業航天也在加速發展，藍箭航天等十余家企業沖刺IPO，低軌星座規劃加碼，可回收火箭進入密集首飛期。2026年商業航天板塊催化事件密集，投資機遇值得把握。
近期，捷龍三號遙十運載火箭于3月22日在山東省海陽市近海海域成功發射，采用“一箭十星”方式將“微厘空間”低軌衛星系統02組10顆組網衛星送入預定軌道。華電重慶潼南一期氣電工程項目1號機組順利完成168小時試運行，正式投入商業運營。該項目總裝機110.024萬千瓦，聯合循環效率達61.66%，是目前國內F級重型燃機中單機容量最大、效率最高的機組。海外公司上市進度提速，重要可回收型火箭有望陸續首飛，衛星板塊有望迎來新的發展機遇。
