東海證券研報(bào)指出，立華股份預(yù)計(jì)2025年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5.5-6億元，同比下降60.55%-63.84%，其中Q4預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)2.63-3.13億元，同比下降27%-13.1%。Q4黃雞價(jià)格回升，盈利明顯改善。上半年市場低迷，下半年銷售價(jià)格回升，8月開始黃雞板塊處于盈利狀態(tài)。公司提升各環(huán)節(jié)的精細(xì)化管理，保持成本優(yōu)勢。加速拓展冰鮮市場，產(chǎn)能利用率提升，2025年加工肉雞鮮品約0.9億只，約占全年肉雞銷售總量的15.87%。受價(jià)格因素，2025年頭豬盈利水平同比下降，但養(yǎng)豬板塊經(jīng)營性利潤同比上升。黃雞和生豬板塊上下半年實(shí)現(xiàn)盈利互補(bǔ)，部分抵消了行業(yè)周期下行的影響。2026年豬雞價(jià)格回升有望釋放利潤彈性。公司是黃羽肉雞養(yǎng)殖龍頭企業(yè)，黃羽雞出欄保持8-10%的年增長目標(biāo)，同時(shí)生豬產(chǎn)能較為充足，成本持續(xù)優(yōu)化。維持“買入”評(píng)級(jí)。