存儲芯片行業(yè)近期迎來爆發(fā)式增長，標普500成分股中的閃迪公司成為市場焦點。這家存儲巨頭年初至今累計漲幅已達112%，在成分股中位居榜首。值得關注的是，該公司股價自2025年2月與西部數(shù)據(jù)完成拆分并重返公開市場后，不到一年時間便實現(xiàn)十倍漲幅，2025年全年更是以559%的驚人表現(xiàn)領跑整個指數(shù)。

空頭機構(gòu)在這波行情中遭遇重創(chuàng)。據(jù)金融數(shù)據(jù)平臺S3 Partners統(tǒng)計，自去年11月以來，盡管市場持續(xù)走強，做空閃迪的投資者反而逆勢加倉，空頭持倉比例從4%升至7.5%。按當前市值計算，這部分頭寸累計損失已達30億美元，直接推升了該股的逼空風險。市場分析指出，這種"越漲越空"的異常現(xiàn)象，反映出部分機構(gòu)對存儲行業(yè)周期判斷的嚴重失誤。

華爾街投行近期密集上調(diào)閃迪目標價。花旗銀行將其目標價從280美元大幅上調(diào)至490美元，Bernstein更是一口氣從300美元提升至580美元。這種集體看多的態(tài)勢，與空頭機構(gòu)的頑固堅持形成鮮明對比。有交易員透露，部分對沖基金已開始平倉空頭頭寸，轉(zhuǎn)而建立多頭倉位以應對可能的軋空行情。

存儲板塊整體呈現(xiàn)價值重估趨勢。美光科技、西部數(shù)據(jù)、希捷科技等同行業(yè)公司股價同步創(chuàng)下歷史新高，形成板塊聯(lián)動效應。行業(yè)分析師認為，人工智能算力需求爆發(fā)、數(shù)據(jù)中心建設加速以及企業(yè)級存儲升級，是推動本輪行情的核心動力。據(jù)市場研究機構(gòu)預測，全球存儲芯片市場規(guī)模將在2026年突破2000億美元，年復合增長率達18%。

閃迪的暴漲并非孤立事件。自2025年初以來，費城半導體指數(shù)累計上漲67%，顯著跑贏大盤。但值得注意的是，當前存儲板塊平均市盈率已升至35倍，處于近十年高位。部分謹慎的投資者開始擔憂，行業(yè)是否已出現(xiàn)過度樂觀情緒，這種擔憂在空頭頭寸持續(xù)增加中得到部分印證。