東吳證券研報(bào)指出，項(xiàng)目持續(xù)驗(yàn)收，先導(dǎo)智能業(yè)績符合市場預(yù)期。2025年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤15-18億元，同比增長424.29%-529.15%，按照中值測算，2025Q4公司歸母凈利潤預(yù)計(jì)為4.64億元，同比大幅扭虧（2024Q4為-3億元）、環(huán)比+4%，主要系隨著國內(nèi)頭部電池企業(yè)開工率提升、擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏有序加快，公司訂單規(guī)模同比快速回升，訂單交付與項(xiàng)目驗(yàn)收節(jié)奏同步提速?？紤]到下游動力&儲能電池行業(yè)延續(xù)高景氣、固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化加速，公司傳統(tǒng)鋰電設(shè)備、固態(tài)電池設(shè)備業(yè)務(wù)均有望持續(xù)增長，上調(diào)公司2025-2027年歸母凈利潤預(yù)測為16.5/23.3/27.1億元（原值15.3/20.4/24.8億元），當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)動態(tài)PE分別為60/42/36倍，維持“買入”評級。