天風(fēng)國(guó)際證券知名分析師郭明錤近日發(fā)布報(bào)告稱，蘋(píng)果公司正面臨智能手機(jī)內(nèi)存成本持續(xù)攀升的壓力。據(jù)其透露，三星與SK海力士?jī)纱髢?nèi)存供應(yīng)商計(jì)劃在2024年第一季度將供應(yīng)給蘋(píng)果的LPDDR內(nèi)存報(bào)價(jià)提高80%以上，這種專門用于移動(dòng)設(shè)備的低功耗內(nèi)存價(jià)格漲幅顯著，而NAND Flash存儲(chǔ)芯片的漲價(jià)幅度則相對(duì)較低。

報(bào)告指出，蘋(píng)果已將內(nèi)存采購(gòu)協(xié)議的談判周期從半年縮短至季度，這意味著第二季度可能再次迎來(lái)類似幅度的價(jià)格上調(diào)。郭明錤強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前內(nèi)存市場(chǎng)供應(yīng)緊張，多數(shù)非人工智能領(lǐng)域的品牌客戶即便愿意支付溢價(jià)也難以保證供貨，蘋(píng)果能維持現(xiàn)有采購(gòu)規(guī)模已屬不易。這種供應(yīng)鏈壓力將直接沖擊iPhone的毛利率表現(xiàn)。

面對(duì)成本壓力，蘋(píng)果采取差異化競(jìng)爭(zhēng)策略。郭明錤分析稱，該公司正利用內(nèi)存市場(chǎng)混亂期鞏固供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，通過(guò)確保穩(wěn)定供貨和成本吸收來(lái)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，后續(xù)計(jì)劃通過(guò)服務(wù)業(yè)務(wù)彌補(bǔ)硬件利潤(rùn)損失。這種戰(zhàn)略選擇與安卓陣營(yíng)形成鮮明對(duì)比，后者因供應(yīng)鏈話語(yǔ)權(quán)較弱可能面臨更大經(jīng)營(yíng)壓力。

即將發(fā)布的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，內(nèi)存成本問(wèn)題預(yù)計(jì)成為焦點(diǎn)議題。分析人士指出，蘋(píng)果的應(yīng)對(duì)表述可能引發(fā)連鎖反應(yīng)，其對(duì)供應(yīng)鏈的評(píng)估和成本傳導(dǎo)機(jī)制的解釋，或?qū)?duì)半導(dǎo)體行業(yè)股價(jià)產(chǎn)生更大影響，而非單純作用于蘋(píng)果自身或其直接供應(yīng)商。

關(guān)于下半年新品規(guī)劃，郭明錤透露iPhone 18系列將采取"保價(jià)策略"，至少維持入門機(jī)型價(jià)格不變。這一決策被視為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵舉措，有助于在安卓旗艦機(jī)普遍漲價(jià)的背景下保持營(yíng)銷優(yōu)勢(shì)。報(bào)告同時(shí)預(yù)警，除內(nèi)存和T型玻璃外，AI服務(wù)器產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張可能引發(fā)其他零部件供應(yīng)危機(jī)，智能手機(jī)行業(yè)正面臨多重成本挑戰(zhàn)。