近日，商業(yè)航天領(lǐng)域迎來重大突破，馬斯克在達(dá)沃斯論壇上拋出震撼計(jì)劃：未來三年每年提升100GW太陽能制造能力，并提出“月球建廠”的構(gòu)想，旨在構(gòu)建太空太陽能AI數(shù)據(jù)中心。這一消息瞬間點(diǎn)燃市場(chǎng)對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的熱情，國際能源署預(yù)測(cè)，到2040年太空光伏市場(chǎng)規(guī)模將突破5000億美元，而僅馬斯克提出的100GW太空算力布局目標(biāo)，按30%轉(zhuǎn)換效率測(cè)算，就將催生超800GW的太空光伏裝機(jī)需求，規(guī)模超過當(dāng)前全球地面光伏年新增裝機(jī)量。東吳證券更指出，若其太空算力落地50GW，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)空間將超7萬億人民幣。

商業(yè)航天與光伏產(chǎn)業(yè)的深度綁定，源于太空能源的迫切需求。火箭運(yùn)力與太空能源被視為未來商業(yè)航天兩大核心增量方向，其中太陽能憑借長(zhǎng)期、穩(wěn)定、輕量化的供電優(yōu)勢(shì)，成為太空算力與衛(wèi)星載荷的首選能源。然而，當(dāng)前太空光伏技術(shù)仍面臨挑戰(zhàn)：主流砷化鎵電池光電轉(zhuǎn)換效率雖突破30%，但鎵資源稀缺導(dǎo)致成本高昂，太空光伏板造價(jià)達(dá)1000元/W，是地面光伏電站的千倍以上。中期來看，P型HJT電池因超薄化加工、低溫發(fā)電及抗輻射特性，或逐步替代砷化鎵，成為衛(wèi)星太陽翼領(lǐng)域的新寵。

隨著中美未來五年密集發(fā)星計(jì)劃的推進(jìn)，地面光伏產(chǎn)能過剩的格局或被打破，太空光伏有望迎來供不應(yīng)求的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。據(jù)梳理，目前僅有不到10家上市公司布局太空光伏領(lǐng)域，其中乾照光電作為砷化鎵芯片龍頭，其太陽能電池產(chǎn)品已批量應(yīng)用于G60千帆星座等國內(nèi)大型商業(yè)航天項(xiàng)目，2025年前三季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)46.36%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)80.17%。三安光電則憑借國內(nèi)最大的砷化鎵產(chǎn)能，將產(chǎn)品拓展至商用衛(wèi)星電源領(lǐng)域。鈞達(dá)股份與尚翼光電合作推進(jìn)鈣鈦礦材料太空驗(yàn)證，計(jì)劃2026年實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?yīng)；東方日升的p型超薄異質(zhì)結(jié)產(chǎn)品已小批量交付歐美客戶，適配卷迭式太陽翼需求。

在技術(shù)路線多元化布局中，明陽智能的控股公司中山德華芯片已將轉(zhuǎn)換效率33.5%的全柔性砷化鎵太陽翼應(yīng)用于星網(wǎng)等星座，單星價(jià)值量達(dá)300-500萬元；子公司明陽薄膜科技則聚焦鈣鈦礦組件，中試線認(rèn)證效率達(dá)22.41%，致力于解決太空環(huán)境穩(wěn)定性難題。上海港灣通過控股子公司上海伏曦炘空，建成空間級(jí)太陽電池總裝線，鈣鈦礦組件已在多顆衛(wèi)星在軌試驗(yàn)，并與復(fù)旦大學(xué)共建實(shí)驗(yàn)室推進(jìn)產(chǎn)業(yè)化。金晶科技作為國內(nèi)TCO玻璃龍頭，擁有唯一量產(chǎn)技術(shù)，現(xiàn)有產(chǎn)能可滿足4-5GW太空算力需求；晶科能源與晶泰科技合作研發(fā)的N型TOPCon/鈣鈦礦疊層電池，轉(zhuǎn)換效率突破34.76%，位居全球前列。

拓日新能憑借垂直一體化光伏產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，多年前已為商業(yè)衛(wèi)星提供光伏產(chǎn)品；天合光能則在晶體硅、鈣鈦礦疊層、砷化鎵三大技術(shù)路線全面布局，小面積鈣鈦礦疊層電池效率達(dá)35%，專利申請(qǐng)量全球第一，并與國內(nèi)外航天機(jī)構(gòu)合作推進(jìn)應(yīng)用。盡管市場(chǎng)前景廣闊，但需注意，本文內(nèi)容僅供學(xué)術(shù)研究參考，不構(gòu)成任何投資建議，投資決策需基于理性獨(dú)立判斷。