深圳比亞迪財產保險有限公司（以下簡稱“比亞迪財險”）近日交出首份全年盈利成績單，標志著新能源車險行業迎來重要轉折。根據最新披露的2025年四季度償付能力報告，該公司全年實現保險業務收入28.71億元，同比增長112.56%；凈利潤9362.40萬元，較2024年-1.69億元的虧損實現大幅扭虧。這一轉變不僅印證了比亞迪財險的轉型成效，更折射出新能源車險行業從“雙虧困局”向可持續盈利的跨越。

比亞迪財險的前身為易安財險，這家2016年成立的互聯網保險公司曾因償付能力危機于2020年被接管，2022年進入破產重整程序。2023年5月，比亞迪汽車工業有限公司以40億元注冊資本全資收購易安財險，完成更名并開啟戰略轉型。依托比亞迪在新能源汽車領域的技術積累，公司通過人工智能、大數據、車聯網等技術重構保險業務模式，將風險管控嵌入車輛全生命周期管理。

數據顯示，2025年比亞迪財險綜合成本率從2024年的308.81%驟降至102.49%，其中綜合賠付率由233.92%優化至97.28%，綜合費用率從74.88%壓縮至5.21%。這種成本結構的質變源于三大核心優勢：其一，通過直銷渠道覆蓋全部28.97億元簽單保費，徹底規避傳統渠道傭金成本；其二，深度整合比亞迪汽車銷售、維修及用戶數據，實現電池定損、風險定價的精準化；其三，依托比亞迪內部維修體系，將理賠成本控制在合理區間并形成資金閉環。2025年比亞迪新能源汽車銷量達460.2萬輛，為財險業務提供了穩定的保費增長基礎。

行業層面，新能源車險的盈利曙光正在擴散。中國太保、中國平安等頭部險企的同類業務已實現承保盈利。以平安產險為例，2025年上半年承保新能源車575萬輛，保費收入217億元，市場份額達27.6%；太保產險新能源車險保費收入105.96億元，服務車輛超536萬輛。中國太保副總裁俞斌指出，盡管商用車綜合成本率仍超100%，但家用車領域已形成可持續盈利模式。

麥肯錫全球董事合伙人吳曉薇分析，行業盈利拐點源于三重驅動：技術層面，新能源汽車在事故預防和維修成本控制上的突破，直接降低了賠付支出；數據層面，通過“車-人-行為”三維動態評估，保險公司得以構建更精準的風險定價模型；監管層面，2025年四部門聯合發布的《關于深化改革加強監管促進新能源車險高質量發展的指導意見》，推動形成以風險為基礎的費率機制，為控制整體賠付水平提供制度保障。

比亞迪財險的轉型樣本引發行業對發展路徑的深度思考。咨詢機構科方得智庫研究負責人張新原認為，車企布局保險的核心邏輯在于構建數據閉環與生態控制權，但比亞迪模式難以簡單復制。其垂直整合能力、規模效應及數據深度均屬行業稀缺資源，其他車企需根據自身產業鏈完整度評估可行性。北京排排網保險代理有限公司深圳分公司產品經理蘇曉天則強調，車輛數據獲取能力、用戶運營經驗及產業鏈協同水平是決定成敗的關鍵因素，缺乏這些條件的企業更宜探索與專業機構的合作模式。

隨著新能源車險保費規模持續擴張——2025年預計達2000億元，2030年或突破4800億元、占車險總保費40%以上，行業正面臨戰略機遇期。吳曉薇建議，險企需從戰略規劃、模式創新、技術應用、風險管理等維度構建轉型路徑，將保險專業能力與新能源汽車技術深度融合，方能在市場競爭中開辟第二增長曲線。這場由技術變革引發的行業重構，正在重塑中國車險市場的競爭格局。