港股建材水泥股拉升明顯，尤其是中國建材大漲超10%領銜上漲，且創2023年4月以來新高，海螺水泥漲3%，西部水泥、華新建材漲2.8%，東吳水泥、亞洲水泥跟漲。
消息上，長江證券研報指出，推薦水泥板塊的政策催化機會。行業底部信號較為明確，在連續4年需求下滑和價格競爭下，25H2 行業盈利底部明確，腰部及以下企業或已大面積虧損。超產治理是增量約束，已帶來產能下降，且2026年開始按照備案產能生產，分母轉變后行業產能利用率或提升10-15個百分點。此外，雙碳政策可能在2026年加碼推進，當下階段強度控制倒逼成本曲線適當陡峭化，利好能耗控制較低的頭部企業。
個股方面，近期中國建材境外新簽中標四連，其中中標法國水泥生料庫利舊改造項目，充分體現了公司在水泥工程存量資產改造及利舊升級領域的綜合服務能力，為深化“水泥工程+”系統解決方案業務、拓展高端客戶奠定了堅實基礎。
