中信建投研報稱，Optimus V3持續預熱，建議聚焦優質環節。特斯拉Gen3發布節奏等整體符合預期，產品量產規劃明確。Optimus將是通用機器人，可以通過觀察人類行為等方式來學習完成任務。特斯拉正引領全球“物理AI”產業變革，人形機器人作為其核心支柱之一，持續進行“數據—算法—硬件”閉環迭代。產品也有望逐步從B端向C端延伸，逐步打開人形百萬臺預期空間。展望板塊后續，Gen3定點、新品發布、春晚機器人表演、國產機器人廠商IPO進展等事件催化值得重點關注，底部建議聚焦優質環節，把握確定性和靈巧手等核心變化。