今日，通信板塊表現強勁，算力相關細分領域如CPO（共封裝光學）和光纖概念股集體走高，通信ETF盤中漲幅一度突破4%，成為市場關注焦點。這一表現背后，是行業對算力需求持續爆發的強烈預期，以及全球科技巨頭在AI基建領域的密集布局。
OpenAI近期宣布，計劃到2030年將算力支出規模擴大至6000億美元，且明確指出該投入屬于運營性支出（Opex）而非資本性支出（Capex）。這一表態顯示，即便面臨激烈競爭，OpenAI仍堅定推進算力基建，并將目標細化至具體金額，為行業注入強心劑。市場分析認為，此舉不僅印證了AI算力需求的長期性，也反映出頭部企業對技術迭代節奏的精準把控。
英偉達將于2月25日美股盤后發布2026財年第四季度財報，華爾街普遍持樂觀態度。投資者重點關注三大方向：一是2027財年第一季度業績指引；二是新一代Rubin架構芯片的量產時間表；三是CPO技術商業化進展及對中國市場的戰略表述。3月16日召開的英偉達GTC大會備受矚目，公司此前透露將發布多款“顛覆性”芯片，其中一款被描述為“將震撼全球”。
谷歌近期對Gemini3.1 pro模型進行重大升級，其推理能力在復雜邏輯任務中實現質的飛躍，多項基準測試顯示已超越前代產品并重返全球領先地位。目前，谷歌與Anthropic被公認為模型領域的雙雄，兩者在智能水平提升和迭代速度上均領先行業。隨著模型能力突破，下游應用場景如智能客服、代碼生成、醫療診斷等有望加速落地，進一步反哺上游算力基礎設施需求。
數據顯示，2026年北美四大云服務提供商的資本開支預計將超過6400億美元，這一規模遠超人類歷史任何時期的科技投入，且尚未顯現放緩跡象。AI技術正深度重構產業鏈，從芯片設計到應用開發，多個行業的底層邏輯被顛覆。在此背景下，通信ETF（515880）作為算力傳輸環節的核心標的，其長期配置價值持續凸顯。
針對市場對CPO技術的擔憂，分析指出，盡管部分北美企業在財報中提及CPO應用超預期，但現階段該技術主要由中小廠商試點，尚未形成對可插拔光模塊的全面替代。未來，橫向擴展（Scale out）場景仍將以可插拔光模塊為主導，而縱向擴展（Scale up）場景則可能呈現兩者共存的格局，投資者無需過度恐慌技術替代風險。
風險提示：文中提及的個股及行業數據僅用于事件分析，不構成投資建議。指數短期波動不代表未來表現，基金產品風險收益特征各異，投資者應仔細閱讀法律文件，根據自身風險承受能力審慎決策。市場觀點可能隨環境變化調整，不作為任何承諾或保證。
