華爾街著名空頭Michael Burry罕見(jiàn)公開(kāi)唱多中國(guó)資產(chǎn)，直接點(diǎn)名看多三家中國(guó)公司。

Michael Burry在關(guān)于香港股票的文章指出，中國(guó)股市一旦市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)，盈利增長(zhǎng)可能會(huì)與此同步，從而為香港上市股票創(chuàng)造“巨大的上漲潛力”。

一個(gè)長(zhǎng)期以空頭行走江湖的人，開(kāi)始重新定價(jià)中國(guó)資產(chǎn)。

2008年金融危機(jī)前，Michael Burry成功預(yù)測(cè)和做空美國(guó)房地產(chǎn)泡沫，不僅次貸危機(jī)大賺，2000年那場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)泡沫危機(jī)他也毫發(fā)無(wú)損。

2000年到2008年期間，Michael Burry的基金獲得489.34%回報(bào)，同期標(biāo)普500指數(shù)收益率不到3%。

作為曾在2008年金融海嘯中一戰(zhàn)封神、電影《大空頭》原型的投資老將——Michael Burry，最近的動(dòng)作引發(fā)全球關(guān)注。

這位向來(lái)以冷酷、謹(jǐn)慎著稱的“華爾街孤狼”，竟然破天荒地開(kāi)始大舉翻多中國(guó)資產(chǎn)。

在最新的發(fā)聲中，Michael Burry公開(kāi)開(kāi)好三家中國(guó)巨頭：比亞迪、海底撈、拼多多。

同時(shí)，這位大空頭還拋出了一個(gè)觀點(diǎn)：當(dāng)前的恒生科技指數(shù)，正處于歷史上罕見(jiàn)的“帶血黃金坑”。

在Michael Burry的“看多清單”里，囊括海底撈、比亞迪和拼多多。

他看好這三家中國(guó)公司，有以下邏輯：

1.海底撈（Burry評(píng)分：8/10）——“餐桌上的壟斷者”

Michael Burry給出的最高分不是科技股，而是火鍋店。他認(rèn)為，作為中國(guó)唯一的全國(guó)性火鍋連鎖，海底撈目前的市場(chǎng)占有率僅為2.2%左右。

在他眼中，在品牌效應(yīng)已經(jīng)封頂?shù)那闆r下，它的護(hù)城河極深，未來(lái)的擴(kuò)張空間依然巨大，這是目前中國(guó)市場(chǎng)最具性價(jià)比的資產(chǎn)之一。

2. 比亞迪（Burry評(píng)分：7/10）——“垂直集成的卷王”

Michael Burry對(duì)比亞迪的評(píng)價(jià)是：全球技術(shù)最先進(jìn)的汽車(chē)制造商，相比特斯拉主要依賴外部供應(yīng)鏈，比亞迪從芯片、電機(jī)到刀片電池全部自主研發(fā)，這種“垂直一體化”讓它在價(jià)格戰(zhàn)中擁有極高的容錯(cuò)率。

Michael Burry認(rèn)為，比亞迪正在擺脫對(duì)政府補(bǔ)貼和政企訂單的依賴，隨著約400億人民幣的政府應(yīng)收賬款陸續(xù)回籠，這筆巨額現(xiàn)金正轉(zhuǎn)化為其海外擴(kuò)張的戰(zhàn)火。

3. 拼多多（Burry評(píng)分：6/10）——“謹(jǐn)慎看好”

對(duì)于Temu的母公司，Michael Burry的態(tài)度更為微妙，他表示拼多多的“浮存金”邏輯——通過(guò)延后向供應(yīng)商付款，產(chǎn)生了巨大的資金沉淀（浮存金），其帶來(lái)的投資收益甚至一度足以覆蓋公司的大部分利潤(rùn)。

盡管模式強(qiáng)大，但Michael Burry認(rèn)為拼多多財(cái)務(wù)披露不夠充分，因此只建議輕倉(cāng)持有（約2%），直到信息更加透明。

此外，Michael Burry在社交媒體罕見(jiàn)發(fā)聲，直指恒生科技指數(shù)的現(xiàn)狀：“這是歷史上唯一一個(gè)純粹由‘估值壓縮’導(dǎo)致的特大熊市。”

他認(rèn)為，過(guò)去幾年恒生科技相關(guān)公司股價(jià)大幅下跌，但這些公司賺的錢(qián)越來(lái)越多，股價(jià)卻因?yàn)榍榫w和外力被硬生生按在地上摩擦。

他指出，1929年大蕭條、2008年金融危機(jī)，都是因?yàn)楣镜归]、基本面崩盤(pán)，但現(xiàn)在的恒生科技成分股，營(yíng)收和利潤(rùn)依然在穩(wěn)步增長(zhǎng)。

Michael Burry強(qiáng)調(diào)，這不是公司基本面失敗，而是外部因素（監(jiān)管、地緣、流動(dòng)性、外資撤離、VIE擔(dān)憂）導(dǎo)致的非理性殺跌；當(dāng)前PE-TTM約21倍，處于指數(shù)成立以來(lái)極低分位（15%-19%），已成為全球科技資產(chǎn)中最便宜的一類；同時(shí)，盈利卻在加速：2026年整體EPS增速一致預(yù)期34%-40%，這種“盈利漲、股價(jià)跌”的極端背離，正是價(jià)值投資者夢(mèng)寐以求的“帶血黃金坑”。

近期，全球資金加大對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的關(guān)注。

不僅是Michael Burry，大洋彼岸的韓國(guó)散戶、富得流油的中東主權(quán)基金，也把目光投向了港股和A股。

消息面上，中東資金返港潮引發(fā)熱議。香港業(yè)內(nèi)人士判斷稱，港股出現(xiàn)的部分增量資金，來(lái)自中東。

根據(jù)中國(guó)銀河證券統(tǒng)計(jì)，中東戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)后的一周，港交所日均成交額為3415.85億港元，比開(kāi)戰(zhàn)前一周增加了997.49億港元，創(chuàng)下半年多來(lái)的單周最高成交量。

在全球資本市場(chǎng)波動(dòng)加大、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇的背景下，中國(guó)資產(chǎn)吸引了海外投資者的目光。

韓國(guó)股民熱買(mǎi)A股，“HALO”資產(chǎn)以及半導(dǎo)體等新興賽道備受青睞。

韓國(guó)預(yù)托結(jié)算院旗下SEIbro數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月以來(lái)，韓國(guó)股民凈買(mǎi)入TOP10的A股標(biāo)的為：三一重工、中國(guó)電建、贛鋒鋰業(yè)、英維克、長(zhǎng)電科技、光迅科技、梅花生物、中際旭創(chuàng)、芯片ETF、順絡(luò)電子。

(本文內(nèi)容均為客觀數(shù)據(jù)信息羅列，不構(gòu)成任何投資建議）

近一個(gè)月以來(lái)，韓國(guó)股民凈買(mǎi)入TOP10的港股標(biāo)的為：Global X中國(guó)電動(dòng)車(chē)ETF、中國(guó)能源建設(shè)、哈爾濱電氣、金風(fēng)科技、華潤(rùn)電力、天數(shù)智芯、卓越睿新、南方東英2倍做多三星電子ETF、百度集團(tuán) - SW、中國(guó)電力。