4月4日消息，據SemiAnalysis及供應鏈報告，持續攀升的內存成本正在大幅侵蝕超大規模云廠商的資本支出，內存采購在部分廠商的總基礎設施投入中占比已高達30%，但NVIDIA憑借供應鏈中的特殊地位，幾乎未受影響。
當前DRAM短缺已波及AI和消費級市場，超大規模廠商在現貨和合約市場上均面臨極高的采購成本，但幾乎沒有替代方案。
SemiAnalysis指出，內存支出占比在2027財年可能進一步攀升，表明DRAM短缺短期內不會緩解。
超大規模廠商對內存的需求主要來自兩方面：通過CXL交換機連接的內存池（配合機架級基礎設施），以及定制芯片和機架項目。
DDR5和LPDDR5的大規模采用使通用DRAM市場的短缺尤為嚴重。
值得注意的是，SemiAnalysis在后續分析中披露，NVIDIA在DRAM供應鏈中擁有VVP（Very Very Preferred）客戶身份，獲得了產能和定價上的雙重優勢。
這一信息與NVIDIA CEO黃仁勛此前的表態一致，他聲稱NVIDIA早已預見到激增的需求，并提前簽訂了廣泛的供應合同。
NVIDIA的供應鏈優勢并不局限于DRAM，在先進封裝、半導體等AI供應鏈的關鍵環節同樣占據有利位置。
