美銀證券發(fā)表研究報(bào)告，首予東方電氣“買入”投資評級，目標(biāo)價(jià)33港元，相當(dāng)于2026年預(yù)測市盈率26倍。該行看好東方電氣，原因包括：2021至2025年間獲得的火電及核電設(shè)備訂單將強(qiáng)勁推動(dòng)收入確認(rèn)；雅魯藏布江項(xiàng)目(資本開支達(dá)1.2萬億元的水壩項(xiàng)目)帶來長期盈利貢獻(xiàn)；燃?xì)廨啓C(jī)出口有潛在擴(kuò)張空間；電站服務(wù)業(yè)務(wù)(運(yùn)維和靈活性改造)實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長。

美銀預(yù)測，東方電氣2025至2027年凈利潤的年復(fù)合增長率將達(dá)13%，受惠于中國電力資本開支上升周期。公司在核電和水電設(shè)備市場占有率約40%，火電設(shè)備市場占比超過30%，是2021至2025年間中國大規(guī)?；痣娂昂穗娡顿Y的主要受益者。設(shè)備訂單隨平均售價(jià)回升進(jìn)行銷售確認(rèn)，將驅(qū)動(dòng)凈利潤穩(wěn)步增長。