華源證券研報指出，招商蛇口是招商局集團旗下的房地產業務運營平臺，公司以開發業務、資產運營、物業服務為三大核心支柱，持續構建“租購并舉、輕重結合”的多元業務格局。展望未來，認為公司將依托招商局集團的產業協同與融資優勢，繼續深耕大灣區、長三角以及成渝等核心經濟圈，夯實央企綜合運營平臺的長期競爭力。受房地產市場調整，短期盈利承壓；銷售規模穩居行業前列，拿地聚焦并強度提升。融資優勢顯著，重視股東回報。選取保利發展、中國海外發展及建發國際集團等同為央國企股東背景且重點布局一二線城市的房企作為可比公司。在當前行業調整、分化加劇的背景下，公司有望憑借低融資成本優勢與核心城市聚焦戰略，在存量競爭中率先受益，實現業績穩步修復與價值重估，首次覆蓋給予“買入”評級。