東吳證券研報(bào)指出，中際旭創(chuàng)業(yè)績符合預(yù)期，scale-up打開空間。2025年公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤98至118億元，同比增長89.50%至128.17%，業(yè)績符合市場預(yù)期。800G、1.6T需求高景氣+硅光加速滲透，公司利潤率仍處上升通道。認(rèn)為后續(xù)隨著公司出貨規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大、硅光占比提升、硅光芯片集成度提高、1.6T上量，公司利潤率后續(xù)拔升空間值得期待。公司持續(xù)推進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)，加大研發(fā)投入布局前沿產(chǎn)品；AI算力需求持續(xù)高增，乘數(shù)效應(yīng)下光通信需求爆發(fā)。考慮1.6T上量和scale-up前景明朗，上調(diào)公司盈利預(yù)測，看好公司受益產(chǎn)業(yè)趨勢，高端產(chǎn)品放量，維持“買入”評級。