2月3日A股市場早盤呈現波動走勢，三大指數在沖高后一度集體翻綠，創業板指盤中漲幅曾超過2%，隨后市場震蕩回升。滬深兩市半日成交額達1.6萬億元，較前一交易日減少385億元。招商中證衛星產業ETF（159218）表現亮眼，半日漲幅達3.79%，其成分股中，海蘭信（300065.SZ）以20%的漲幅漲停，派克新材（605123.SH）同樣漲停，信維通信（300136.SZ）上漲9.09%，航天環宇（688523.SH）、光庫科技（300620.SZ）和燦勤科技（688182.SH）分別上漲7.09%、6.46%和5.84%。
市場活躍度提升的背后，是商業航天領域接連傳出的重大消息。當地時間2月2日，馬斯克旗下的太空探索技術公司（SpaceX）宣布收購其名下的人工智能初創企業XAI，旨在整合人工智能、火箭和太空互聯網等領域的創新資源。根據SpaceX發布的備忘錄，合并后的公司預計每股定價約527美元，整體估值將達1.25萬億美元，其中SpaceX估值1萬億美元，XAI估值2500億美元。這一舉措被視為馬斯克進一步布局“太空+AI”生態的重要一步。
與此同時，SpaceX的衛星發射計劃也引發廣泛關注。據美國媒體報道，該公司于1月30日向美國聯邦通信委員會（FCC）提交申請，計劃發射100萬顆衛星，構建一個環繞地球的“軌道數據中心”。這些衛星將采用太陽能供電，軌道高度設定在500至2000公里之間。申請文件強調，該計劃是應對人工智能計算需求激增的最有效方案，建成后可滿足全球數十億用戶的大規模AI和數據中心需求。若計劃獲批，這將成為人類歷史上規模最大的衛星部署項目。
國內券商對商業航天的發展前景持樂觀態度。東吳證券認為，商業航天有望成為2025年市場主線，2026年行業將迎來技術突破、訂單釋放和資本溢價的協同效應。隨著長征十號甲、朱雀三號遙二等可回收火箭進入密集試飛階段，疊加SpaceX星艦V3計劃于2026年第一季度試飛帶來的競爭壓力，中國商業航天正加速追趕國際先進水平。
東興證券則從“十五五”規劃角度分析，指出商業航天將成為推動新質生產力和科技高質量發展的關鍵引擎。為搶占軌道和頻譜資源，2026年我國星座衛星發射數量預計將進一步增長，民營商業火箭公司有望與國家隊形成互補，共同支撐高頻發射需求。衛星互聯網產業鏈的投資機會因此受到市場高度關注。
