格隆匯2月5日｜愛建證券研報(bào)指出，金田股份預(yù)計(jì)25全年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤7.0–8.0億元，同比增長51.50%–73.14%；對應(yīng)中位值7.50億元，較一致預(yù)測7.37億元高1.8%，公司在高附加值產(chǎn)品放量、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化及盈利能力改善等方面進(jìn)展順利。公司擬在2026年1月27日至2027年1月26日期間使用2–4億元資金實(shí)施回購，回購股份將全部用于轉(zhuǎn)換可轉(zhuǎn)債（金田轉(zhuǎn)債），不用于減資或股權(quán)激勵(lì)。回購彰顯長期發(fā)展信心，資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化穩(wěn)步推進(jìn)。公司高端銅基材料在算力散熱領(lǐng)域加速導(dǎo)入海外客戶，銷量快速提升，盈利能力抬升顯著。銅價(jià)波動(dòng)對公司盈利影響有限，公司積極布局“鋁代銅”方向，材料替代同時(shí)優(yōu)化毛利結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)銅價(jià)波動(dòng)的對沖能力。維持"買入"評(píng)級(jí)。