辟謠丟單英偉達、HBM4量產(chǎn)提速，美光引爆全球半導體市場。

隔夜，美股存儲板塊強勢反彈，美光科技收盤暴漲近10%，公司市值飆升至4618億美元。

目前夜盤交易拉升漲超4%，這反映出市場對美光未來前景日益增長的信心。

受消息提振，今天亞太市場芯片股也集體走強。

韓股三星電子股價再創(chuàng)新高，K海力士和SK Square紛紛跟漲。

港股天數(shù)智芯漲約19%、兆易創(chuàng)新大漲超16%，A股東陽光、環(huán)旭電子、石英股份、高新發(fā)展、博杰股份等漲停。

HBM4量產(chǎn)提速

早前，機構SemiAnalysis發(fā)布的一份供應鏈報告引發(fā)市場疑慮。

其將美光在英偉達的HBM4供應份額預測直接調(diào)降至0%，而韓系廠商SK海力士將拿下約70%份額，三星約30%。

此外，三星也宣布將在2月第三周開始向英偉達發(fā)貨HBM4。

要知道，美光科技與SK海力士、三星電子并稱全球HBM “三巨頭”，三家企業(yè)合計壟斷了全球97%以上的HBM市場份額。

隨著“美光退出英偉達HBM4供應名單”的傳聞喧囂塵上，這也導致市場恐慌情緒開始大肆蔓延。

不過隨后，美光在沃爾夫會議上否認了傳聞。

公司首席財務官Mark Murphy澄清表示，美光已已進入大規(guī)模量產(chǎn)階段并開始向客戶交付HBM4。

“關于第六代高帶寬內(nèi)存(HBM4)有一些不準確的報道，但美光已經(jīng)開始量產(chǎn)HBM4。”

“這比在12月財報電話會議上提到的時間提前一個季度。”

他還預計第一季度出貨量將大幅提升。

“我們的HBM產(chǎn)能正在順利爬坡，正如幾個月前所強調(diào)的那樣，我們2026年的HBM供應已經(jīng)售罄。”

Murphy表示，市場需求遠超供應能力，供應緊張狀況將持續(xù)至2026年之后。

他甚至直言："對一些重要客戶，我們僅能滿足其需求量的50%到67%。"

據(jù)悉，HBM4主要應用于AI運算平臺，可支援AI模型訓練與推論所需的龐大資料處理需求。

存儲“超級周期”來了？

全球AI競賽熱火朝天，存儲芯片需求激增。

日前，中芯國際聯(lián)席CEO趙海軍也釋放重磅信號：現(xiàn)在整個產(chǎn)業(yè)都處于緊急危機狀態(tài)，AI驅動需求分化，HBM缺貨將持續(xù)。

市場分析指出，由于大型科技公司的大規(guī)模投資，半導體供需緊張的局面將持續(xù)到2026年。

此前媒體報道稱，國內(nèi)科技巨頭字節(jié)正與三星電子洽談開發(fā)人工智能芯片，并計劃今年至少生產(chǎn)10萬顆。

與此同時，DRAM和NAND閃存的價格預期已上調(diào)至2026年第一季度，這進一步支撐了芯片制造商的盈利前景。

從市場空間來看，HBM市場規(guī)模預計在2028年達到1000億美元，這較2025年的350億美元將實現(xiàn)三年翻三倍。

眼下，華爾街紛紛為美光科技“振臂高呼”。

德意志銀行大幅上調(diào)了美光科技的目標價：從每股300美元上調(diào)至500美元，同時維持對該股的“買入”評級。

該行分析師最新表示，當前的存儲周期“與以往不同”，這或許意味著美光科技的股價仍有大幅上漲的空間。

她預計DRAM的供應緊張局面將持續(xù)至2027年乃至2028年，尤其是人工智能（AI）熱潮推動了市場對高帶寬內(nèi)存（HBM）的需求激增。

周三，摩根士丹利也“暴力”上調(diào)美光目標價從350美元上調(diào)至450美元，較當前股價約28.6%的上漲空間，同時維持“超配”評級。

大摩認為，市場大大低估本輪存儲芯片短缺。

在AI超級周期的驅動下，傳統(tǒng)的周期性估值框架已不再適用，美光正處于盈利能力和估值倍數(shù)雙重擴張的甜蜜點。

該行指出，美光的盈利能力正在邁向更高的臺階，預計2026財年的EPS將達到52.53美元。