A股市場在利空消息影響下展現出較強韌性，三大指數呈現分化格局。滬指以低開高走姿態收漲0.47%，盤中最高觸及4188.77點并創年內新高，深成指與創業板指分別下跌0.2%和0.49%。市場量能顯著放大，滬深兩市成交額突破3.02萬億元，較前一日增加5327億元，創2月份以來單日新高。
板塊表現呈現冰火兩重天格局。油氣產業鏈成為最大贏家，中國石油、中國石化午后漲停，其中中國石油單日貢獻度相當于7個農業銀行。石油ETF（561360）更以103.97%的換手率和36.05億元成交額創下歷史紀錄，顯示資金對避險資產的追捧。貴金屬板塊同步走強，銀行股則扮演"穩定器"角色，在市場波動中維持紅盤。
國際市場波動為A股提供催化。布倫特原油價格盤中暴漲13%突破82美元/桶，WTI原油漲幅超12%觸及75美元/桶，雖尾盤漲幅收窄但仍保持強勢。專家指出，霍爾木茲海峽通行風險仍是短期油價核心變量，物流成本上升和保險費率調漲將推高風險溢價。黃金價格同樣呈現沖高回落走勢，全天維持正收益。
市場結構性特征顯著，超4200只個股下跌與指數走強形成鮮明對比。資金流向呈現明顯分化，光伏設備板塊遭遇集體拋售，而算力產業鏈和商業航天板塊逆勢走強。CPO指數盤中大漲4.69%創歷史新高，"易中天"組合（中際旭創、新易盛、天孚通信）成交額位居市場前三，但天孚通信出現資金出逃現象。
消息面提供雙重支撐。LightCounting上調光模塊出貨量預測，預計2026年800G產品出貨量翻倍，1.6T產品從2025年小基數增長至數千萬端口。英偉達GTC大會定于3月16日召開，成為科技板塊重要觀察窗口。商業航天領域迎來多重利好，SpaceX被傳計劃3月提交IPO申請，海南商業航天發射場完成2026-2028年燃料采購，總金額超2億元，標志發射任務進入密集執行期。
機構觀點呈現多空分歧。中信建投認為，地緣沖突將持續推升戰略資產估值，AI算力產業鏈有望在2026年形成業績兌現，建議重點關注石油石化、有色、軍工、半導體及AI產業鏈。但同時提醒，春季行情可能進入尾聲階段，市場將轉向震蕩格局，實物資產重估和AI基建增量環節存在投資機會。
