云計算服務提供商Cloudflare Inc.（NET.US）憑借“連接云”戰(zhàn)略定位，在人工智能浪潮中持續(xù)受益。該公司最新公布的財報顯示，2025財年第四季度總營收達6.145億美元，同比增長34%，超出華爾街分析師預期的5.9億美元；Non-GAAP準則下每股收益0.28美元，同比增幅達47%，同樣高于市場預期。全年營收則增長30%至21.679億美元，毛利率提升至73.6%（GAAP準則）和74.9%（Non-GAAP準則），營業(yè)利潤占比總營收的15%，較上年同期顯著改善。

管理層對2026財年展望充滿信心，預計第一季度營收區(qū)間為6.20億至6.21億美元，中值高于分析師近期上調后的預期6.155億美元；全年營收預期為27.85億至27.95億美元，中值亦超過市場平均預期的27.40億美元。Non-GAAP每股收益方面，第一季度預期為0.23美元，全年預期為1.11至1.12美元，與分析師預測基本持平。公司聯合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Matthew Prince在聲明中強調，第四季度完成了公司歷史上最大規(guī)模的年度合同價值交易（ACV），平均每年達4250萬美元，新ACV總額同比增長近50%，創(chuàng)2021年以來最快增速。

Prince指出，全球向人工智能和代理式AI智能體的轉型正推動互聯網架構的根本性重組，市場對Cloudflare連接云服務與網絡安全技術的需求因此激增。他比喻稱：“若代理式AI智能體是互聯網的新用戶，Cloudflare便是其運行的核心平臺與必經網絡。”公司通過Workers無服務器平臺、邊緣向量庫、AI Gateway等工具，構建了“流量-數據-推理-安全”的完整鏈條，既可補足中心云架構的“最后一跳”，也能與多云環(huán)境共存，形成AI推理時代的“網絡與邊緣操作系統”。

代理式AI智能體的爆發(fā)成為Cloudflare業(yè)績增長的關鍵催化劑。今年以來，Gemini 3系列生態(tài)擴展、Claude及OpenClaw（原Moltbot）在編程與Agent式應用中的流行，加速了生成式AI在B端（企業(yè)流程、開發(fā)、客服）與C端（AI搜索、推薦）的滲透。這一趨勢將算力需求從訓練系統推向推理與在線服務，直接提升了云計算基礎設施及PaaS平臺的景氣度。OpenClaw的開源特性雖允許用戶本地部署代理工作流，但當涉及遠程訪問、模型調用統一管理或企業(yè)級安全需求時，Cloudflare的AI Gateway、Zero Trust訪問控制及R2對象存儲等服務仍成為高性價比選擇。

技術層面，Cloudflare的“入口層”優(yōu)勢是其核心護城河。作為反向代理與流量裁決點，其邊緣網絡在轉發(fā)用戶請求前會完成緩存加速、TLS終止、WAF防護、機器人識別及DDoS緩解等操作，相當于在互聯網入口處設置“檢查站”。這種“可見、可控、可攔”的網絡位置，使其被極客群體譽為“互聯網門神”，也引發(fā)了關于其作為互聯網“守門人”角色的討論。公司通過統一全球邊緣網絡架構，將網絡加速、安全防護與開發(fā)者平臺整合，為企業(yè)提供“連通+保護+加速”的一站式服務，形成與中心云巨頭差異化的競爭路徑。

盡管OpenClaw開源社區(qū)倡導“本地優(yōu)先”部署，但Cloudflare仍通過Moltworker等工具降低云端代理工作流的開發(fā)門檻。例如，用戶可利用Worker進行API路由與代理，通過Sandbox容器運行OpenClaw網關，結合R2存儲數據，并依賴AI Gateway對接多家模型供應商。這種架構滿足了代理系統對計算入口編排、隔離執(zhí)行環(huán)境、可靠存儲及安全審計的底層需求，進一步鞏固了Cloudflare在AI推理時代的平臺價值。