近日，某基金公司針對旗下白銀LOF產(chǎn)品估值調(diào)整引發(fā)的投資者補償方案引發(fā)市場關注。春節(jié)前夕，該基金公司緊急成立專項工作組，并于2月15日假期前夕公布初步和解方案，隨后在節(jié)后迅速細化補償細則，展現(xiàn)出高效處理問題的態(tài)度。

根據(jù)最新公告，補償方案將補償范圍明確限定為2026年2月2日凈值確認贖回的自然人投資者，具體包括在1月30日15點后至2月2日15點前提交贖回申請的群體。方案采用梯度補償機制：受估值調(diào)整影響金額在千元以下的投資者可獲全額補償；千元以上部分則根據(jù)超額區(qū)間設置不同比例，其中1000-2000元區(qū)間補償35%，2000-3000元區(qū)間補償25%，3000-5000元區(qū)間補償15%，5000元至萬元區(qū)間補償10%，萬元以上部分按5%封頂?；鸸咎貏e強調(diào)，補償資金將全部從公司自有資產(chǎn)中列支。

股東公告顯示，該補償方案預計對年度凈利潤影響不超過23年凈利潤的5%，折合金額約1.347億元。數(shù)據(jù)顯示，千元以下小額投資者占比達90%，這一設計既體現(xiàn)普惠金融原則，又通過差異化補償平衡了不同投資者群體的利益訴求。為提升操作便利性，基金公司同步開發(fā)線上登記小程序，部分投資者已收到補償款項，處理效率獲得市場認可。

針對市場疑問，基金公司解釋稱未贖回投資者持倉價值已充分反映底層資產(chǎn)真實價格?；仡櫴录鹨颍珻OMEX白銀在1月30日至2月2日期間暴跌31.5%，而國內(nèi)滬銀期貨受漲跌停限制分兩日累計下跌31.84%，估值調(diào)整系為縮小產(chǎn)品凈值與實際價值的偏差。由于LOF產(chǎn)品存在場內(nèi)場外雙軌機制，場內(nèi)交易價格由二級市場供需決定，因此場內(nèi)投資者不在此次補償范圍。

行業(yè)觀察人士指出，此次事件暴露出基金公司在信息披露環(huán)節(jié)存在改進空間。作為以期貨為標的的特殊基金，其高波動特性要求管理人必須強化風險提示義務。投資者教育方面，專業(yè)人士建議普通投資者應避免盲目跟風，需充分理解產(chǎn)品底層資產(chǎn)屬性及自身風險承受能力，特別要警惕場內(nèi)場外溢價帶來的額外風險。

值得關注的是，基金公司在合規(guī)框架下積極維護投資者權益的做法獲得市場肯定。通過自有資金補償而非轉嫁成本，既體現(xiàn)責任擔當，又為行業(yè)處理類似事件提供了參考范本。這種平衡商業(yè)利益與投資者保護的實踐，或將推動行業(yè)在產(chǎn)品設計、風險揭示等方面建立更高標準。