東方證券研報指出，中信特鋼2025年實現歸母凈利潤59.29億元，同比明顯增長15.67%。在鋼鐵行業面臨深度調整、鋼價中樞下行的環境中，公司堅持以創新賦能，提升產品附加值，在25年鋼材平均成本同比下降7.2%的情況下，鋼材平均售價同比下降幅度較小，同比下行4.9%，從而實現毛利率達到14.94%，為22年以來的最高毛利率。分季度來看，公司25年單季毛利率持續提升，25Q4毛利率為15.59%，環比提升0.13PCT，盈利能力持續增強。看好公司深化產品創新研發，持續推動降本增效，實現業績不斷增長。公司放眼未來，或將立足優勢海外鋼鐵貿易平臺，持續夯實國際化戰略布局儲備，未來有望拓展新盈利空間。該行小幅調整公司產品銷量、毛利率等，預測公司2026-2028年每股收益為1.26、1.32、1.43元（2026-2027年原預測值為1.22、1.30元）。根據可比公司2026年14X的PE估值，對應目標價17.64元，維持“買入”評級。