銀河證券研報指出，聚焦商業航天、兩機、軍貿和裝備智能化投資機會。短期看，由于商業航天和商業航空國產化在未來五年需求增長的確定性高，且兩條賽道制造端均為千億級市場，有望持續獲得市場青睞。中期看，軍貿需求迎重大拐點，帶動裝備總需求“量價”齊升，主機和關鍵分系統廠商顯著獲益。AI對發電側的強勁需求有望帶動燃機產業鏈持續強勢。長期看，聚焦2027年建軍百年重要節點，國防開支有望維持7%左右的較高增速，疊加新一代主戰裝備迭代加速和新質戰斗力需求躍升，行業高景氣有望延續。