在近期財報電話會議上，Alphabet（谷歌母公司）釋放出明確信號：人工智能領域的競爭遠未終結，甚至剛剛進入關鍵階段。盡管公司第四季度業績全面超出市場預期，但管理層對2026年1750億至1850億美元的資本支出規劃引發市場震動。受巨額投入帶來的折舊壓力與利潤率潛在風險影響，公司股價在盤后交易中出現小幅下滑。
面對投資者對資本開支的質疑，首席執行官桑達爾·皮查伊與首席財務官阿納特·阿什克納茲詳細闡釋了戰略考量。皮查伊指出，該投入規模主要服務于Google DeepMind前沿模型開發及云業務客戶激增需求，當前算力供應仍處于緊張狀態。阿什克納茲補充說明，2026年資本支出結構中約60%將用于服務器采購，40%投向數據中心與網絡設備等長期資產，并預警折舊費用增速將進一步加快。
針對近期市場關于"AI顛覆傳統軟件商業模式"的恐慌情緒，管理層給出強硬回應。皮查伊援引數據稱，全球前20大SaaS企業中有95%、前100大企業中超80%正在使用Gemini模型，包括Salesforce與Shopify等巨頭。首席商務官辛德勒強調，成功企業正將Gemini深度整合至核心業務流程，第四季度相關模型代幣使用量呈現強勁增長態勢。
會議確認了與蘋果公司的深度合作，這被視為鞏固移動生態地位的關鍵布局。皮查伊宣布，谷歌將作為首選云服務提供商，基于Gemini技術開發下一代Apple Foundation模型。該合作不僅穩固了iOS生態中的服務入口，更可能成為AI模型分發的重要渠道。
在商業化進展方面，Gemini應用月活躍用戶突破7.5億大關，12月推出的Gemini 3版本顯著提升了用戶參與度。公司正構建基于"AI代理"的全新商業模式，通過"通用商業協議"推動購物體驗變革。皮查伊透露，該標準已獲零售行業領導者支持，2026年消費者將能通過代理服務直接完成交易。
針對市場擔憂的搜索業務被蠶食問題，管理層給出否定回答。皮查伊展示的數據顯示，美國用戶每日AI模式查詢量較推出初期翻倍，查詢長度達到傳統搜索的三倍，且近六分之一查詢采用語音或圖像等非文本形式。YouTube業務方面，Shorts短視頻日均觀看次數突破2000億次，廣告收入增長受益于中小企業對Demand Gen工具的采用。
云業務成為最大亮點，第四季度營收同比增長48%，年化收入運行率超700億美元。積壓訂單環比增長55%至2400億美元，反映AI產品需求的強勁勢頭。皮查伊強調，公司采用英偉達GPU與自研TPU并行的計算策略，在芯片、系統、網絡領域積累的十年經驗轉化為顯著競爭優勢。
在自動駕駛領域，Waymo完成迄今最大規模融資，本周將服務擴展至邁阿密等第六個美國市場，并計劃進軍英國與日本。公司透露，Alphabet承擔了160億美元投資輪中的大部分資金，支持其全球擴張戰略。
效率提升方面，管理層披露約50%代碼現由AI編碼代理完成，經工程師審核后投入使用。皮查伊指出，通過模型優化與資源利用率改進，2025年Gemini服務單位成本降低78%。阿什克納茲強調，公司持續在AI與云等關鍵領域招聘人才，同時通過技術創新釋放內部資源支持增長投資。
