A股三大指數(shù)今日探底回升，截至收盤，滬指漲1.78%報(bào)3881點(diǎn)，深證成指漲1.43%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.5%。全市場成交額2.1萬億元，較前一交易日縮量3520億元，超5100股上漲，超百股漲停。 盤面上，國家電投今年計(jì)劃投資2000億元同比增17%，電力股爆發(fā)，節(jié)能風(fēng)電、華銀電力及華電遼能等十余股漲停。

電力ETF景順、綠色電力ETF嘉實(shí)、電力ETF銀華漲超4%；綠色電力ETF國泰、電力ETF華寶、電力ETF廣發(fā)、電力ETF華泰柏瑞、電力ETF南方、電力ETF工銀、綠色電力ETF易方達(dá)、綠電ETF華夏、電力ETF博時(shí)、綠色電力ETF富國漲超3%。

電力ETF跟蹤中證全指電力公用事業(yè)指數(shù)，覆蓋火電、水電、核電等全電力板塊，成份股以行業(yè)龍頭為主，前十大含長江電力、中國核電、三峽能源等。

綠色電力ETF嘉實(shí)跟蹤國證綠色電力指數(shù)，聚焦綠電產(chǎn)業(yè)鏈，50只成份股以清潔能源發(fā)電企業(yè)為主，前十大權(quán)重集中于中國核電、三峽能源、長江電力等。

綠電ETF跟蹤中證綠色電力指數(shù)，選取50家綠電領(lǐng)域標(biāo)的，覆蓋風(fēng)光水核及火電轉(zhuǎn)型企業(yè)，前十大含長江電力、中國核電、國電電力、三峽能源等龍頭。

國家相關(guān)部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)可再生能源綠色電力證書市場高質(zhì)量發(fā)展的意見》，提出國家樞紐節(jié)點(diǎn)新建數(shù)據(jù)中心綠色電力消費(fèi)比例在80%基礎(chǔ)上進(jìn)一步提升。在此背景下綠電直供形成了較好的政策基礎(chǔ)。當(dāng)前國內(nèi)電力供應(yīng)包括綠電供應(yīng)總體處于過剩狀態(tài)，因此區(qū)域型綠電聚和、綠電直接交易等預(yù)計(jì)將成為國內(nèi)最廣泛的綠電直供商業(yè)模式。

國海證券表示，AI革命催生電力新需求。算電協(xié)同于2026年首次寫入政府工作報(bào)告，標(biāo)志其正式邁向數(shù)字經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展規(guī)劃下的核心國家戰(zhàn)略。數(shù)據(jù)中心用電需求呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長態(tài)勢，可能改變增量用電結(jié)構(gòu)與局部電網(wǎng)約束。算電協(xié)同有利于實(shí)現(xiàn)算力擴(kuò)張和綠電消納的動(dòng)態(tài)平衡，有利于破解綠電消納難、入市電價(jià)低的困境。Token出海的本質(zhì)是電力的數(shù)字化出口，電力成本正在成為AI產(chǎn)業(yè)競爭力的核心。

興業(yè)證券認(rèn)為，數(shù)據(jù)中心綠色電力需求釋放，新能源建設(shè)空間加速打開。隨著數(shù)據(jù)中心綠色用能比例持續(xù)提升，新能源與算力協(xié)同建設(shè)正在成為重要發(fā)展方向。行業(yè)測算顯示，單個(gè)1000MW級(jí)數(shù)據(jù)中心對(duì)應(yīng)新能源裝機(jī)需求約6-7GW，同時(shí)需要儲(chǔ)能系統(tǒng)保障供電穩(wěn)定。若未來數(shù)據(jù)中心IT負(fù)載規(guī)模達(dá)到100GW，對(duì)應(yīng)新能源裝機(jī)需求約682GW，其中風(fēng)電約409GW、光伏約273GW，同時(shí)儲(chǔ)能需求超過546GWh。算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有望成為新能源新增需求的重要來源，其中風(fēng)電與儲(chǔ)能環(huán)節(jié)受益彈性更為明顯。從產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤骓樞騺砜矗L(fēng)電設(shè)備、儲(chǔ)能系統(tǒng)、光伏設(shè)備以及電力設(shè)備企業(yè)將直接受益于算力基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)張帶來的電力需求增長，同時(shí)儲(chǔ)能電池材料環(huán)節(jié)在供需趨緊背景下受間接影響有望實(shí)現(xiàn)價(jià)格增長。

國投證券指出，算電協(xié)同是智能算力與綠色電力的雙向奔赴。在資本市場，"算電協(xié)同"概念板塊過去一段時(shí)間持續(xù)受到資金關(guān)注。站在AI投資的角度，算電協(xié)同既是與算力直接相關(guān)的底層基礎(chǔ)設(shè)施，又結(jié)合了我國技術(shù)實(shí)力突出、業(yè)績釋放可期的新能源產(chǎn)業(yè)，為進(jìn)攻屬性強(qiáng)的AI科技板塊補(bǔ)充了防御避險(xiǎn)的投資價(jià)值。站在能源數(shù)智化投資的角度，算電協(xié)同為一貫穩(wěn)健的能源產(chǎn)業(yè)引入了需求爆發(fā)式增長的AI算力作為新的下游，在低估值的基礎(chǔ)上增添了更加積極的進(jìn)攻屬性。展望今年，東數(shù)西算樞紐新建智算中心或?qū)?dòng)綠電直供、智能調(diào)度、用戶側(cè)配儲(chǔ)與電力交易需求快速放量，進(jìn)而賦予相關(guān)板塊攻守兼?zhèn)涞耐顿Y價(jià)值。